След близо 10 години генериране на доходност над средната, инвеститорите са силно засегнати от поредица от разпродажби през 2018 г., влачейки се върху акции в различни отрасли и претегляйки най-много при някога високотехнологични пиеси като Amazon.com Inc. (Amazon.com Inc.) (AMZN), с 20% по-малко от последните максимуми.
Сега анализаторите на Goldman Sachs прогнозират още болка напред, насочвайки към показателя на пазара на мечката на инвестиционната банка, който „мига червено“ на най-високите си нива за пет десетилетия. Инструментът за прогнозиране на мечешкия пазар, който отчита различни фактори като равнището на безработица, производствените данни, основната инфлация, срочната структура на кривата на доходност и оценката на запасите въз основа на съотношението на Shiller PE, е рядко 73%, както се отчита от CNBC.
Предупредителни знаци за пазарите на мечки на Goldman
| Показателят за пазара на мечки е 73%, най-високият от края на 60-те - началото на 70-те години. |
| Инструментът прогнозира 0% средна възвръщаемост през следващите 12 месеца, "съществен" риск от намаление на течението. |
| Gauge е "мига червено." |
Корекцията е по-вероятно последвана от Bear Market
„В исторически план, когато индикаторът се покачи над 60%, това е добър сигнал за инвеститорите да станат предпазливи или най-малкото да признаят, че корекция, последвана от рали, е по-вероятно да бъде последвана от мечешки пазар, отколкото когато тези показатели са ниски, "пише главният стратег на глобалния капитал на Goldman Питър Опенхаймер.
Стратегът посочи недостатъците, включително затягащата парична политика, засиленото напрежение в търговията в САЩ и повишаването на цените на петрола, което според него забави глобалния растеж.
"Често виждаме малко по-висока волатилност и пик, последван от корекция, а след това още един пик около върха на бико пазар. Ние видяхме корекции два пъти тази година: през януари и след това отново през октомври", пише Oppenheimer.
Това е добър сигнал за инвеститорите да станат предпазливи или най-малкото да признаят, че по-вероятно е корекция, последвана от митинг, да бъде последвана от мечешки пазар…. "- Голдман Сакс.
Голдман очаква период на ниска възвръщаемост
Въпреки мигащите червени светлини, анализаторът на Goldman разглежда продължителен период на ниска възвръщаемост като по-вероятен от устойчивия мечешки пазар и не прогнозира рецесия. По-вероятно е рецесията да бъде последвана от рязко покачване на лихвените проценти и инфлацията, което е летаргично, както и ръст на БВП под 1%, според Oppenheimer.
Въпреки това, дори биковете на пазара като федералните инвеститори Стив Чиавароне, който прогнозира разпродажбата през октомври, виждат проблеми пред себе си. След като пазарите се сриват под своите 200-дневни движещи се средни стойности през октомври, Chiavarone вижда запасите в по-слаба позиция за справяне с несигурността, породена от редица предстоящи събития, включително срещата на президента Доналд Тръмп с китайския Си Дзинпин на 1 декември и следващия Федерален резерв среща.
„Ние в крайна сметка смятаме, че пазарите ще се преместят по-нагоре в края на годината“, каза той в петък за търговската нация на CNBC. "Но тъй като пробихме под тези ключови технически нива, съществува известен риск от по-голям спад и ние наблюдаваме това."
Дори най-добрият сценарий на Goldman с 0% възвръщаемост без мечешки пазар е много отрезвяващ. Все по-ниските настроения на улицата, водени от засилването на пазарните предни ветрове, трябва да доведат до инвеститорите да се диверсифицират в други видове ценни книжа. Партито на биковия пазар, както го познаваме, приключи.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Инвестиране на основи
10 Временни правила за инвеститорите
икономика
История на мечките
Фючърси / стокови стратегии за търговия и образование
3 ETF с обратен сектор за пазарни мечки
пазари
Пазарът на „Бебешка мечка“ може да нанесе повече болка през 2019 г.
Технически анализ Основно образование
Пазарни цикли: Ключът към максимално възвръщаемост
Фондова стратегия за търговия и образование
Можете ли да печелите пари в запаси?
Връзки с партньориСвързани условия
Модел на главата и раменете Моделът на главата и раменете е формация на диаграма, която прилича на базова линия с три върха; външните две са близки по височина, а средната е най-висока. още Закръгляне на горната дефиниция Закръглящата горна част е диаграма, използвана в техническия анализ, която се идентифицира от ценовите движения, които, когато се грабват, образуват формата на обърната надолу "U". повече Дивидентна сигнализация Дивидентната сигнализация предполага, че обявяването на компания за увеличение на изплащането на дивиденти е индикатор за силните й бъдещи перспективи. повече Определение на обхвата Диапазонът се отнася до разликата между ниската и високата цена на акцията за определен период на търговия. Това често се използва като индикатор за риск. повече Определение на мечкия пазар Мечешкият пазар е пазар, на който цените на ценните книжа падат и широко разпространеният песимизъм причинява отрицателни настроения да се поддържат. повече Отскачане на мъртви котки Мъртвата котка отскача е временно възстановяване от продължителен спад или мечешки пазар, последвано от продължаване на низходящия тренд. Повече ▼