Какво е държавна облигация?
Държавна облигация е дългова ценна книга, емитирана от правителството за подпомагане на държавните разходи. Държавните облигации могат да плащат периодични лихвени плащания, наречени купонни плащания. Държавните облигации се считат за инвестиции с нисък риск, тъй като правителството, което ги издава, ги подкрепя.
Държавна облигация
Обяснени държавни облигации
Държавните облигации се издават от правителствата за събиране на пари за финансиране на проекти или ежедневни операции. Министерството на финансите на САЩ продава емитираните облигации по време на търговете през цялата година. Някои държавни облигации търгуват на вторичния пазар. Отделни инвеститори, работещи с финансова институция или брокер, могат да купуват и продават предварително издадени облигации през този пазар. Съкровищата са широко достъпни за закупуване чрез Министерството на финансите на САЩ, брокери, както и борсово търгувани фондове, които съдържат кошница от ценни книжа.
Държавните облигации с фиксиран лихвен процент могат да имат лихвен риск, който възниква, когато лихвените проценти се повишават, а инвеститорите държат по-ниско платени облигации с фиксиран лихвен процент в сравнение с пазарните. Освен това само избраните облигации са в крак с инфлацията, което е мярка за повишаване на цените в цялата икономика. Ако например държавната облигация с фиксиран лихвен процент плаща 2% годишно, а цените в икономиката нарастват с 1, 5%, инвеститорът печели само.5% в реално изражение.
Ключови заведения
- Държавна облигация е дългова ценна книга, емитирана от правителството за подпомагане на държавните разходи. Държавните облигации могат да плащат периодични лихвени плащания, наречени купонни плащания. Държавните облигации се считат за инвестиции с нисък риск, тъй като правителството ги подкрепя. Има различни видове облигации, които се предлагат от Министерството на финансите на САЩ, които имат различни падежи, някои плащат лихва, докато други не.
САЩ облигации срещу чуждестранни държавни облигации
Съкровищниците на САЩ са почти толкова близки до безрисковите, колкото инвестицията може да получи. Този нискорисков профил е, защото емитиращото правителство подкрепя облигациите. Държавните облигации от Министерството на финансите на САЩ са едни от най-сигурните в световен мащаб, докато тези, плаващи от други страни, могат да носят по-голяма степен на риск.
Поради този почти безрисков характер, участниците на пазара и анализаторът използват хазната като еталон при сравняване на риска, свързан с ценните книжа. 10-годишната облигационна облигация също се използва като ориентир и ориентир за лихвите по кредитни продукти. Поради ниския си риск американските каси са склонни да предлагат по-ниски нива на възвръщаемост спрямо акции и корпоративни облигации.
Обезпечените от държавата облигации, особено тези на развиващите се пазари, могат да носят рискове, които включват риск за страната, политически риск и риск от централната банка, включително дали банковата система е платежоспособна. Инвеститорите забелязаха мрачно напомняне колко рискови могат да бъдат някои държавни облигации по време на финансовата криза в Азия през 1997 и 1998 г. По време на тази криза няколко азиатски държави бяха принудени да обезценят валутата си, което изпрати отзвук по целия свят. Кризата дори накара Русия да просрочи дълга си.
Използването на държавните облигации
Държавните облигации подпомагат финансирането на дефицита във федералния бюджет и се използват за набиране на капитал за различни проекти, като например инфраструктурни разходи. Въпреки това държавните облигации се използват и от Федералната резервна банка за контрол на паричното предлагане на страната.
Когато Федералният резерв изкупува държавните облигации на САЩ, паричното предлагане се увеличава в цялата икономика, тъй като продавачите получават средства за харчене или инвестиране на пазара. Всички средства, депозирани в банки, се използват от тези финансови институции за отпускане на заеми на фирми и физически лица, като допълнително стимулират икономическата активност.
Плюсове и минуси на държавните облигации
Както при всички инвестиции, държавните облигации предоставят както облаги, така и недостатъци на облигационера. В крайна сметка тези дългови ценни книжа са склонни да връщат постоянен поток от приходи от лихви. Тази възвръщаемост обаче обикновено е по-ниска от останалите продукти на пазара поради намаленото ниво на риск, свързан с техните инвестиции.
Пазарът на държавни облигации в САЩ е много ликвиден, което позволява на притежателя да ги препродаде на вторичния пазар на облигации. Има дори ETF и взаимни фондове, които фокусират инвестицията си върху държавни облигации.
Облигациите с фиксиран лихвен процент могат да изостават по време на периоди на нарастваща инфлация или повишаване на пазарните лихвени проценти. Също така, чуждестранните облигации са изложени на държавен или държавен риск, промени в валутните курсове и имат по-висок риск от неизпълнение.
Някои облигации на Министерството на финансите на САЩ са без държавни и федерални данъци. Но инвеститорът на чуждестранни облигации може да се сблъска с данъци върху доходите от тези чуждестранни инвестиции.
Професионалисти
-
Платете стабилна възвръщаемост на лихвата
-
Нисък риск от неизпълнение на американски облигации
-
Освобождават се от държавни и местни данъци
-
Ликвиден пазар за препродажба
-
Преценява се чрез взаимни фондове и ETFs
Против
-
Предлагайте ниски проценти на възвръщаемост
-
Фиксираният доход изостава с нарастващата инфлация
-
Носете риск, когато пазарните лихви се увеличават
-
Неизпълнение и други рискове за чуждестранни облигации
Реални примери за държавни облигации на САЩ
Има различни видове облигации, предлагани от Министерството на финансите на САЩ, които имат различни падежи. Също така някои връщат редовни лихвени плащания, докато други не.
Спестовни облигации
Министерството на финансите на САЩ предлага облигации от серия EE и спестовни облигации от серия I. Облигациите се продават по номинална стойност и имат фиксиран лихвен процент. Облигациите, държани в продължение на 20 години, ще достигнат номиналната си стойност и ефективно ще се удвоят. Облигациите от серия I получават полугодишно изчислена вторична ставка, обвързана с инфлационен процент.
Касови бележки
Касовите бележки (T-банкноти) са средносрочни облигации с падеж на две, три, пет или 10 години, които осигуряват фиксирана купонна възвръщаемост. T-Notes обикновено имат 1000 долара номинална стойност. Двугодишният или тригодишният падеж има номинална стойност 5000 долара. Въпреки че добивите се променят ежедневно, десетгодишната доходност се затвори на 2.406% на 31 март 2019 г. и по това време има 52-седмичен диапазон от 2.341% до 3.263%.
Съкровищни облигации
Съкровищните облигации (Облигации) са дългосрочни облигации с матуритет между 10 и 30 години. Облигациите дават плащания за лихви или купони за полугодие и имат 1000 долара номинални стойности. Облигациите помагат за компенсиране на недостига във федералния бюджет. Освен това те помагат да се регулира паричното предлагане на страната и да се провежда паричната политика на САЩ. Доходността на 30-годишните облигации се затвори при 2.817% 31 март 2019 г.
Защитени от инфлацията ценни книжа (TIPS)
Защитени с инфлация ценни книжа (TIPS) са ценни книжа, индексирани към инфлацията. Те предпазват инвеститорите от неблагоприятните последици от нарастващите цени. Номиналната стойност - главна - нараства с инфлацията и намалява с дефлация, следвайки индекса на потребителските цени. TIPS плаща лихва с фиксиран лихвен процент - определена на търга на облигациите - на шест месеца. Размерът на лихвените плащания обаче варира, тъй като лихвеният процент се прилага към коригираната главна стойност на облигацията. СЪВЕТИТЕ имат падеж 5, 10 и 30 години. 29 март 2019 г. 10-годишният е продаден на търг с лихва 0, 875%.
