Всяка фаза на възходящ тренд има уникални фактори, които се нуждаят от стратегически промени в управлението на риска и целите за печалба. Това е особено вярно, когато сигурността се издигне до нов максимум, който не е търгуван в своята дългосрочна история. Този сценарий може да изгради богатство бързо, но изисква специални технически правила, за да се възползват от механиката в игра. (За свързаното четене вижте: Пет минути инвестиране: Прибиране на запаси .)
Динамиката на динамиката се променя, когато сигурността достигне неизследвана територия. Новият висок печат сигнализира за много благоприятни условия, при които няма свръхпредлагане под формата на акционери, които трябва да продават на загуба или да получат дори. Това едностранно уравнение може да се превърне в бързи печалби, които често надвишават логическите ценови цели, но също така може да генерира неочаквано поведение, което насърчава вземането на емоционални решения.
Съпротивата изчезва, когато сигурността удари непрекъснато високи, но остават скрити препятствия, готови да изненадат непредпазливи дългове с обръщания и разтърсвания. Докато пробивът завършва храносмилането на предишното снабдяване, сигурността преминава през допълнителни тестове, които могат да продължат седмици или месеци. Този процес има силата да задейства значителни загуби, които могат да бъдат избегнати с първото специално правило, което категоризира позиционирането на възходящия тренд по отношение на пробива.
Правило № 1: Категоризирайте напредъка на пробива
Пробивите към нови върхове обикновено се развиват в три отделни фази. Първо, ценови напъни над съпротивлението, привличащи по-висок от средния обем. Това означава "действие" фаза. Рали импулсът в крайна сметка избледнява, слабите ръце се качват на борда близо до ралито. Този дисбаланс задейства втората или "реакционна" фаза, която тества трайността на пробива. Поддръжката или е задържана, задейства рали над предишния максимум, който потвърждава пробива, или се преобръща в неуспех. И двата резултата завършват третата или "резолюционна" фаза .
Ambarella, Inc. (AMBA) избухна над съпротивата при 36 долара през септември и се събра до най-високото ниво в средата на 40-те. Тази фаза на действие отстъпи на фаза на противоположна реакция, която върна цената на нова поддръжка и я подбие в продължение на две сесии, разтървайки слаби ръце. След това ценната книга възстанови всичките си загуби и публикува още един кръг от най-високите времена, завършвайки фазата на разрешаване.
Натрупването / разпределението, измерено с балансовия обем (OBV), определя пътя на най-малко съпротивление, като благоприятства бързата резолюция нагоре, когато достигне нови максимуми и камшици, когато изостава от развитието на цените. Това има смисъл, тъй като сигурността в най-високия период от време трябва да породи широк интерес, който се превръща в ентусиазиран натиск за купуване. Когато това не стане, тенденцията трябва да се спре и да намери липсващо спонсорство или гравитацията може да поеме контрола, разгадавайки пробива. (За повече информация, прочетете: Разкрийте пазарното чувство с баланс .)
Страничните участници трябва да избягват нова продължителна експозиция по време на тази фаза на изпитване, освен в крайните граници, при които уравнението риск / награда ще работи в тяхна полза. Тези възможности обикновено се представят под формата на пречки за нова подкрепа. Тези, които вече са позиционирани, имат малък избор, освен да поставят стопове и да оставят пазара да реши съдбата им.
Правило № 2: Преглед на структурата на модела в пробива
Сега категоризирайте структурата на цените, водеща до пробив. Вземете защитни мерки, когато а) пробивът маркира третата рали вълна от дълбока ниска в рамките на предходния диапазон или б) цената се насочва нагоре към нивото на пробив от дълбоко ниско и продължава, без да се изгражда консолидационен модел. И двата сценария показват шансове, че рали вълната над нивото на пробив ще изтощи възходящия тренд и ще доведе до значителна корекция.
По-бичи структурата на цените ще покаже основен модел под нивото на пробив, но не твърде дълбоко в предишния диапазон на търговия. Потърсете тези ценови ленти, за да издълбаете заоблени или квадратни дъна, които показват няколко неуспешни опита за поддръжка на пробив и да изпратят защитата по-ниска. Това силно ценово действие създава силна подкрепа, която е малко вероятно да се счупи по време на неизбежната фаза на реакция.
Правило № 3: Намерете нивата на скрита съпротива при нови максимуми
След това разтеглете решетка на Фибоначи от ниското на диапазона на търговия до нивото на пробив и маркирайте хармонични разширения при 1.270, 1.618, 2.000 и 2.618, както е показано на графиката на Mylan NV (MYL). След това потърсете първия основен максимум след пробива, който да надвишава 27% от разстоянието между ниската и пробивната цена, или хармоничния 1.270. Високото над това ниво повишава шансовете, че пробивът ще успее, а ако не се достигне това повишава шансовете за провал. (За повече информация относно поставянето на мрежата вижте: Поставянето на решетките на Фибоначи е ключово за вашата търговска стратегия. )
По-високите хармонични нива ще отбележат скрита съпротива, тъй като възходящият тренд набира сила и може да се използва за получаване на печалба, освен ако стратегията за купуване и задържане не възнамерява да запази позицията за неопределено време. Най-високото разширение при 2.618 бележи високата цел, която може да сигнализира за значителен връх, така че поне помислете за преоценка на целите за печалба, когато позиция достигне това ниво.
Сега свържете предишни максимуми, които се подреждат в три или повече точки, обозначавайки нарастващи върхови тенденции, които бележат скрити структурни бариери. Бъдете предпазливи, ако откриете тенденции, които отбелязват възходящ напредък през последните шест до 12 месеца, защото излагат слаба инерция, която може да подкопае текущото рали. На обратната страна помислете за допълнителна експозиция, когато възходящият тренд се изтласква над една от тези линии, защото това показва ескалираща скорост. (Вижте: Полезността на тенденциите .)
Правило № 4: Намерете вашата цена за защита на печалбата
Да допуснем, че сигурността потвърди пробив и премахна всички скрити бариери. Сега специалните правила преминават в режим на защита на печалбата и подобряване. Започнете с определяне на минимална печалба, която ще бъде възприета агресивно, ако възходящият тренд се обърне. Можете да установите това число, като използвате прост процент печалба като 10%, 20% или 50% или психологическо ниво като $ 5000, $ 10000 или $ 25000. Технически ориентираните участници на пазара могат да установят ментална спирка, която да отговаря на тези цели, или просто да изберат действително число.
Избягвайте физическите спирания, защото флашът от май 2010 г. ни показа, че могат да бъдат насочени по всяко време от хищните алгоритми, които движат съвременните пазари. Няма причина да оставите цялата си упорита работа да изхаби, изграждайки голяма печалба и след това да я загубите, когато хаосът удари тикър лентата, както прави редовно. Просто се уверете, че вълшебното ви число е далеч от пътя на текущите ценови действия и ще бъдете ударени само ако се изпълни най-лошият сценарий. (За повече информация вижте: Три вида спиране на печалбата .)
Правило № 5: Помислете за допълнителна експозиция
Допълнителното излагане може да презареди печалбата ви при нов максимум, но купуването в неправилен момент ще има обратен ефект, унищожавайки печалбата, която вече сте изградили. Като общо правило, добавете към позицията само когато попадне на благоприятно място за риск / награда, като разпродажба в седмична или месечна подвижна средна стойност или когато премахне свежа бариера като нарастваща височина на тренда или хармонична фибоначи. Тези широко базирани сценарии ще се случват рядко, често водят до една или две благоприятни точки за вход в течение на една година.
Долния ред
Сигурността при непрекъснато висока стойност може да надвиши логическите ценови цели, след като най-накрая избяга от гравитацията при предходно ниво на пробив. Прилагайте специални правила за управление към тези възходящи тенденции, като излезете от пътя, докато цените се вдигат на неизследвана територия, като същевременно се гарантира, че се избягват скритите капани и се защитава основната печалба. (За допълнително четене проверете: Техники за управление на риска за активни търговци .)
