Какво е ролка с индекси
Индексирането е пасивна стратегия за инвестиране в индекс, използваща комбинация от индексни фондове и дългосрочни ценни книжа за прогнозиране на собствения капитал (LEAPS). Инвеститорът трябва да преобърне поредица от LEAP опции, за да получи експозиция на дългосрочен ход на индекса. Лостът от опциите позволява на инвеститора да увеличи печалбите и може да доведе до превъзходство на индекс в дългосрочен план.
BREAKING DOWN Roll Index
Инвеститорите могат да създадат същата експозиция като инвестирането в стандартен показател чрез стратегия за индексиране, но често с по-малък капитал поради експозицията от опцията LEAP. С течение на времето позицията ще има сходни характеристики на изплащане с обикновената стратегия за индексиране, но възвръщаемостта обикновено е малко по-висока поради експозицията от опцията в ранните етапи на настройката.
Купувайте и задръжте инвеститорите, а не търговците, предпочитат LEAPS, чийто срок на годност варира от девет месеца до три години. Инвеститорът може да замени опциите за обаждане на LEAP с опции за обаждане с по-късни дати на изтичане, което по същество позволява на инвеститора да прехвърли участието си в актива, който лежи в основата на опцията, за неопределено време. Опциите за обаждания в LEAP могат да насърчават по-голяма капиталова ефективност, тъй като изискват по-малко капитал, отколкото закупуването на самия актив, в този случай ETF за собствен капитал, използвайки стратегия с LEAPS, наречена опция за напредък.,
Инвеститорът може да реализира пренасочване, използвайки същата цена на стачката за новата като старата, или може да бъде зададена нова стачка. Нов договор с по-висока цена на стачка от първоначалния договор с опции прави стратегията свиване, докато нов договор с по-ниска цена на стачка прави стратегията отменена.
Нестабилността определя цените на опциите, като по-ниската нестабилност води до по-ниски разходи за закупуване на опции. Въпреки че нестабилността се е повишила през исторически ниските нива през 2017 г., тя остава под дългосрочните средни стойности, което прави покачване на индекса с LEAPS привлекателна стратегия.
Ограничения на ролката на индекса
Стратегията за индексиране на индекси използва опции за обаждания в LEAP върху конкретен ETF индекс, като SPY. Въпреки това, LEAPS не са достъпни за всички ETFs, което стеснява обхвата на класовете активи за стратегията. Списък с опции LEAPS за ETF можете да намерите онлайн на борсата за опции в Чикаго.
Инвеститорите трябва да обмислят разходите за опциите за търкаляне напред, преди да приложат тази стратегия, тъй като подвижният изисква инвеститорът да затвори една опционна позиция, потенциално на загуба, и да закупи нова позиция.
