Какво е индексиране?
Индексирането се нарича като показател или мярка за нещо. На финансовите пазари индексирането може да се използва като статистическа мярка за проследяване на икономически данни, методология за групиране на конкретен пазарен сегмент или като стратегия за управление на инвестиции за пасивни инвестиции.
Разбиране на индексирането
Индексирането се използва на финансовия пазар като статистическа мярка за проследяване на икономически данни. Индексите, създадени от икономисти, предоставят някои от водещите показатели на пазара за икономическите тенденции. Икономическите индекси, които се следват отблизо на финансовите пазари, включват Индексът на мениджърите на покупки, Индексът за производство на Института за управление на доставките и Комбинираният индекс на водещите икономически показатели.
Статистическите индекси могат също да се използват като измервателно средство за свързване на стойности. Коригирането на разходите за живот (COLA) е статистическа мярка, получена чрез анализ на индекса на потребителските цени. Много пенсионни планове използват COLA и индекса на потребителските цени като мярка за коригиране на изплащането на пенсионни плащания с корекцията, като се използват мерки за индексиране въз основа на инфлацията.
Ключови заведения
- Индексирането е практиката на компилиране на икономически данни в един единствен показател. Има много индекси във финансите, които отразяват икономическата активност или обобщават пазарната активност - те се превръщат в показатели за ефективност, спрямо които се измерват портфейлите и управителите на фондове. Индексирането се използва и за пасивно инвестиране в пазарни индекси, за да се възпроизвежда широка доходност на пазара, а не активно да се избират отделни акции.
Индексиране на инвестиционния пазар
На инвестиционния пазар съществуват индекси, които представляват конкретни пазарни сегменти. Водещите пазарни индекси в САЩ са Dow Jones Industrial Average и S&P 500. Индексите са конструирани с конкретни методологии. Индустриалното средно ниво на Dow Jones е ценово претеглян индекс, който дава по-голяма тежест на акциите в индекса с по-висока цена. Индексът S&P 500 е индексиран с пазарна капитализация, придаващ по-голяма тежест на акциите в индекса S&P 500 с по-висока пазарна капитализация.
Доставчиците на индекси имат множество методологии за изграждане на индекси на инвестиционния пазар. Инвеститорите и участниците на пазара използват тези индекси като показатели за ефективност. Ако например мениджърът на фондове не отговаря на резултатите от S&P 500 в дългосрочен план, например, ще бъде трудно да привлече инвеститорите във фонда, а не борсово търгуван фонд, проследяващ S&P 500.
Индексиране и пасивно инвестиране
Индексирането е широко известно в инвестиционната индустрия като пасивна инвестиционна стратегия за получаване на целева експозиция към определен пазарен сегмент. По-голямата част от активните инвестиционни мениджъри обикновено не бият последователно показатели за индекс. Освен това, инвестирането в целеви сегмент на пазара за увеличаване на капитала или като дългосрочна инвестиция може да бъде скъпо, като се имат предвид търговските разходи, свързани с покупката на отделни ценни книжа. Следователно индексирането е популярна опция за много инвеститори.
Инвеститорът може да постигне същия риск и възвръщаемост на целевия индекс, като инвестира в индексен фонд. Повечето индексни фондове имат ниски съотношения на разходите и работят добре в пасивно управляван портфейл. Индексните фондове могат да бъдат конструирани, като се използват отделни акции и облигации за копиране на целевите индекси. Те могат също да се управляват като фонд от фондове с взаимни фондове или фондове, търгувани на борса, като основни дялове.
Фондове за индексиране и проследяване
По-сложните стратегии за индексиране могат да се стремят да копират запасите и възвръщаемостта на персонализиран индекс. Персонализираните средства за проследяване на индекси са се превърнали в нискотарифна инвестиционна опция за инвестиране в екранирана подгрупа от ценни книжа. Тези средства за проследяване по същество се опитват да вземат най-доброто от най-добрите в категория акции - например най-добрите енергийни компании в индексите, които проследяват енергийната индустрия. Тези средства за проследяване се основават на набор от филтри, включително основи, дивиденти, характеристики на растежа и други.
