Нашето общество, основано на информация, често е измъчено с излишък. Има много области от ежедневието, в които преобладава претоварването с информация, но инвестиционният сектор може би е там, където последствията са най-сериозни. И колкото по-малко финансови знания и разбиране имат хората, толкова по-лошо се справят.
Важно разследване по този въпрос от Джули Агнеу и Лиза Шикман (и двамата преподаватели в Mason School of Business в колежа на Уилям и Мери във Вирджиния), публикувано в Journal of Behavioral Finance през 2004 г., разкрива, че хората с ниско ниво на финансовите знания страдат особено от претоварване, което ги кара да поемат по пътя на най-малко съпротива, „опцията по подразбиране“ в пенсионните планове с дефиниран принос (DC). Много от тях са просто претоварени и изобщо не могат да се справят.
Използвайте инвестиционната информация ефективно
За много хора финансовата сигурност и спокойствието зависят от вземането на правилни финансови решения сега и в бъдеще. И все пак, има все повече доказателства, че твърде много хора вземат много лоши решения и много от тях изобщо не могат да бъдат описани като решения.
Докато някои инвеститори неизбежно имат твърде малко информация, други имат твърде много, което води до паника и или лоши решения, или доверие на грешни хора. Когато хората са изложени на твърде много информация, те са склонни да се оттеглят от процеса на вземане на решения и да намалят своите усилия. (Липсата на информация, която човек би могъл да нарече „подтоварване“, между другото може да има същия резултат и със сигурност е също толкова опасна).
С други думи, просто предоставянето на информация на хората за възможностите за инвестиране може да не е достатъчно за получаване на рационални и стабилни решения. Информацията за инвестициите трябва не само да бъде достатъчна, без да е прекалено затруднена, но и трябва да бъде лесна за използване и всъщност да бъде използвана. Това е съвсем реален проблем с потенциално тежки последици.
Специфичните причини за претоварване
Agnew и Szykman ни казват, че има три основни причини за претоварване с информация. Едното е чисто количество. Вторият е с твърде много възможности (въпреки че твърде малкото също е лошо), а третият фактор е сходството на опциите. Ако всичко изглежда същото, разграничаването на една алтернатива от друга е объркващо и трудно. Ще използваме техните заключения, за да разширим обхвата на инвеститорите, а не само на участниците в DC.
Също така важно при използването на информация е нивото на финансовите знания на инвеститора. Тоест знания, които са пряко свързани с инвестиционния процес. Теоретичните икономически или общи бизнес знания може да не са никак полезни, тъй като са твърде отстранени от гайките и болтовете на управлението на парите. Тук говорим за осъзнаване на това как трябва да се правят инвестиции на практика, какво работи и какво не.
Изследването показва, че много инвеститори дори нямат основно разбиране на финансовите понятия. Това важи повече за тези, които печелят по-малко. Не е изненадващо, че хората, които никога не са имали много пари, са имали малка практика да го инвестират. Поради тази причина някой, който внезапно спечели лотарията или наследява, често е на загуба - първоначално в метафоричен смисъл, а след това, не рядко, буквално.
Последствия от претоварване
Колебането в лабиринт от информация отваря хората за неправилни продажби. А именно получаването на наистина отвратителни, неподходящи инвестиции им се вписа. Те може да са твърде рисковани, твърде консервативни или недостатъчно недиверсифицирани, за да назовем само три от класическите ужаси. Накратко, инвеститорите се приземяват с инвестиции, които са доходоносни само за продавача или които са лесни за продажба и без проблеми да се управляват.
В експеримента си Agnew и Szykman откриха, че хората, които не са се справили с информацията за инвестициите, просто са търсили „опцията по подразбиране“, което е най-лесно да се направи. Те не си направиха труда да разберат кое е наистина най-доброто за тях. В реалния свят на инвестициите това е наистина опасно. Инвестиция, която е напълно лишена от риск - например пари - наистина не се изплаща в дългосрочен план. Тази опция може да доведе до недостатъчен пенсионен фонд и почти всеки трябва да има някои акции.
За разлика от това наличието на твърде много акции или странни екзотични фондове, активи и сертификати е изключително променливо и може да спечели или загуби цяло състояние. Повечето инвеститори не искат такива рискове и често не знаят, че ги поемат - до бедствие. Този вид портфейл може да доведе до богатство, ако имате късмет - и до бедност, ако не сте. За повечето хора не си струва хазарта, нито психологически, нито финансово.
Справяне с информационното претоварване
Това може да стане от двете страни на пазара. Брокерите, банките и т. Н. Трябва да гарантират, че те предоставят на инвеститорите само това, което наистина трябва да знаят, и трябва да е просто за разбиране. Въпросът е, че средният инвеститор трябва да бъде информиран достатъчно (но не повече) за това какво ще им помогне да вземат правилните решения. Има ясен оптимум, отвъд който възниква дисфункционално претоварване и, разбира се, твърде малко е също толкова лошо. Също така е абсолютно важно за страната на продажбата да гарантира, че информацията е разбрана и превърната в подходящи инвестиционни решения.
Ако самите инвеститори установят, че са затрупани с информация и наистина нямат умения или време да я измислят и използват, трябва да се върнат при продавача и да поискат кратка информация, която могат да използват. Ако това не бъде осигурено, вероятно е най-добре да вземете нечии пари и бизнес на друго място.
Самите инвеститори трябва да положат усилия, за да разберат какво е подходящо за тях. Както беше посочено по-горе, това може да бъде обезсърчаващо, но поради тази причина продавачите и регулаторите трябва да получат съобщението, че колкото повече учат и колкото повече знаят, толкова по-безопасен е инвестиционният процес.
Неминуемо има хора, които просто не могат или не искат да разберат информацията и да я използват. Това може да се дължи на липса на образование или фобия за пари, а някои хора просто не са готови да се занимават с парите си. Тогава такива хора се нуждаят от някакъв вид независим съветник, на когото могат да се доверят.
Долния ред
Важен изследователски проект от бизнес училището на Мейсън ни информира за много сериозния проблем с информационното претоварване (или обратното с „недотоварването“) в индустрията на финансовите услуги. Гарантирането, че инвеститорите разполагат с оптимален обем информация, която те могат (и правят) и разбират и наистина използват като основа за вземане на решения, е по-лесно, отколкото да се направи. Но трябва да се направи; както индустрията, така и самите инвеститори трябва да бъдат активни при решаването на проблема. Разнообразието от потенциални инвестиции и променящият се характер на съответните пазари означава, че непрекъснатият, реципрочен и продуктивен процес на предоставяне и използване на информация е абсолютно основен за финансовото бъдеще и спокойствието на хората.
