Какво представлява обратната транзакция?
На финансовите пазари терминът обратна транзакция се отнася до приключването на открит форуърден договор със същата дата на валидност, който позволява на инвеститора да определи количествено печалбата или загубата от цялата транзакция.
Ключови заведения
- На финансовите пазари терминът обратна транзакция се отнася до закриването на открит форуърден договор със същата дата на валидност, което позволява на инвеститора да определи количествено печалбата или загубата на цялата транзакция. Инвеститорите, които купуват форуърди, могат да изберат да се възползват от основен актив в момента на изтичане или може да приключи договора преди да бъде достигната датата на изтичане. Обратната транзакция може да доведе до печалба или загуба за инвеститора.
Разбиране на обратните транзакции
По същество обратната транзакция "отменя" или компенсира предишна транзакция, направена от инвеститора със същите данни за транзакцията. Обратните транзакции се използват с опции и напред, оставяйки инвеститора с фиксирана печалба или загуба при приключване на транзакцията. Обратна транзакция може да бъде извършена чрез клирингова къща, която съответства на данните за транзакцията от инвеститора с данните за транзакцията на външен купувач или продавач.
Инвеститорите, които купуват форуърди, могат да избират да притежават основния актив, като валута, в момента на изтичане или да затворят договора преди да бъде достигнат датата на изтичане. За да затвори позицията, инвеститорът трябва да купи или продаде прихващаща сделка.
Ако обратната транзакция е завършена със страна, която е различна от страната, през която инвеститорът е закупил първоначалния форуърден договор, тогава това ще доведе до отделна сделка, която напълно покрива или блокира печалбата или загубата от първата сделка. Първата транзакция няма да бъде закрита, въпреки че нетният резултат от тези две транзакции е компенсиран, тъй като те са извършени чрез две различни страни.
Обратната транзакция може да доведе до печалба или загуба за инвеститора. Ако сделките са извършени с помощта на ливъридж, където инвеститорът заема средства за иницииране на транзакциите, тогава загубите могат да предизвикат маржин призиви.
Пример за обратна транзакция
Да предположим, че през април американска компания закупува авансов договор за 150 000 евро на посочената цена от 1, 20 щатски долара за едно евро, който ще бъде сключен през юни. Тогава той може да извърши обратна транзакция, като продаде 150 000 евро със същата дата на изтичане като авансовото плащане, закупено през април. Правейки това, компанията е заключила печалба или загуба, която ще бъде получената сума за продажба на еврото, намалена със сумата, платена за покупката на еврото с форуърдния договор.
Ако еврото се е повишило в стойност след покупката, тогава купувачът излиза напред. Например, те се съгласиха с валутен курс от $ 1, 20 EUR / USD, така че ако цената нарасне до $ 1, 25, тогава те ще бъдат по-добре да купуват от $ 1, 20. От друга страна, ако еврото падне до 1, 15 долара, тогава те са по-лоши, тъй като по договор са задължени да сключват сделки за 1, 20 долара, когато понастоящем могат да закупят тези евро за 1, 15 долара. Компаниите използват за определяне на средствата, които ще им трябват в бъдеще и са по-загрижени да знаят какви ще са бъдещите им парични потоци и отливи, а не потенциалната нестабилност на цените.
