Краудфандингът се отнася до набиране на пари от обществото (т.е. "тълпата"), предимно чрез онлайн форуми, социални медии и краудфандинг уебсайтове за финансиране на нов проект или начинание. Капиталовото финансиране отвежда тази стъпка по-напред. В замяна на сравнително малки суми парични средства, публичните инвеститори получават пропорционална част от собствения капитал в бизнес начинанието.
Преди това собствениците на фирми набираха такива средства, като тегляха заеми от приятели и семейство, кандидатстваха за банков заем, апелираха към инвеститори на ангели или отидоха в частен капитал или рисков капитал. Сега, с краудфандинг, те имат допълнителна опция.
Акционерният краудфандинг бързо набира популярност. Според проучвания на Valuates Reports, пазарът на световния капиталов фонд беше оценен на 10, 2 милиарда долара през 2018 г. и се очаква да достигне 28, 8 милиарда долара до 2025 г. Но както при всеки начин на инвестиране, инвестирането чрез акции за капиталово финансиране има своите рискове и ползи.
Рискове от капиталово финансиране
По-голям риск от повреда
Бизнесът, който е капитализиран чрез капиталово финансиране, може да има по-голям риск от провал, отколкото този, който е финансиран чрез рисков капитал или други традиционни средства, които предлагат опитни професионалисти, които да помогнат за създаването на стартъп чрез предизвикателства за ранно развитие. Успехът на един бизнес не може да бъде осигурен само с финансиране. Без адекватен бизнес план и структура за поддръжка дори обещаващи начинания могат да се провалят.
Измама
Онлайн форумите и социалните медии са идеално подходящи за капиталово финансиране, тъй като предлагат широк обхват, мащабируемост, удобство и лекота на записване. Но тези много характеристики също улесняват измамниците да създават съмнителни начинания за привличане на капиталово финансиране от наивни или за първи път инвеститори. Никога не прескачайте стъпката за извършване на надлежна проверка на инвестиция, която обмисляте.
Години да материализирам
Всеки инвеститор очаква някаква бъдеща възвръщаемост. Въпреки това, възвръщаемостта на капиталовите фондове, финансирани от капиталови инструменти, може да отнеме много години, ако изобщо се реализират. Например, ръководството може да се отклони от бизнес плана или да има затруднения с мащабирането на бизнеса. С течение на времето това може да доведе до ерозия на капитала, а не до създаване на богатство. Възможно е да има свързана с вашата инвестиция алтернативна цена, която трябва да вземете предвид, тъй като тя обвързва капитала, който може да бъде използван другаде.
Сигурност на портала или платформата за многократно финансиране
През последните години хакерите показват тревожна способност да проникнат в привидно непроницаеми хранилища на данни на водещи компании и финансови институции и да откраднат данни за кредитни карти и друга ценна информация за клиента.
Подобен риск съществува и за портали и платформи за краудфандинг, които са уязвими за атаки от хакери и киберпрестъпници. Така че освен да изследвате самата инвестиция, не забравяйте също да разгледате внимателно и платформата. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder и GoFundMe са няколко, които си струва да проверите.
Инвестиции с по-ниско качество нормата
За скептиците възниква въпросът дали една компания би използвала само краен капитал като краен предел. Например, ако една компания не е в състояние да привлече финансиране от конвенционални стартиращи източници на финансиране като ангелски инвеститори и рискови капиталисти, може би тогава ще се обърне към капиталово финансиране. Ако това наистина е така, вероятно предприятията, финансирани с капиталов капитал, ще са по-посредствени инвестиционни възможности с ограничен потенциал за растеж.
Награди на капиталовото многократно финансиране
Потенциал за възвръщаемост на големината
Тъй като рисковете са големи, потенциалът за огромна възвръщаемост на капиталовото финансиране също е голям. Историята на придобиването на Facebook от 2 милиарда долара от създаден през 2000 г. производител на слушалки за виртуална реалност Oculus Rift вече е легенда. Oculus Rift събра $ 2, 4 милиона на базирания на дарения портал Kickstarter от 9 500 души.
Тъй като тези поддръжници бяха донори, а не инвеститори, те не получиха никакво изплащане от придобиването на Facebook. Ако Oculus Rift събра първоначалния си капитал чрез капиталово финансиране, изкупуването на Facebook щеше да доведе до приблизителна възвръщаемост на между 145 и 200 пъти инвестиция на индивида, според Chance Barnett, изпълнителен директор на Crowdfunder и други. Това означава, че само 250 долара инвестиция би довела до приходи от 36 000 до 50 000 долара.
Възможност за инвестиране като акредитирани инвеститори
Преди появата на краудфандинга, само акредитирани инвеститори - лица с висока стойност на нетна стойност, които имат определени определени нива на доходи или активи - могат да участват в ранни фази, спекулативни начинания, които държат на обещанието за висока награда и също толкова висок риск.
Минималният праг за такива инвестиции беше доста висок. Капиталовото финансиране обаче прави възможно средният инвеститор да инвестира много по-малка сума в подобни начинания. В този смисъл той изравни условията за игра между акредитирани и неакредитирани инвеститори.
По-голяма степен на удовлетвореност
Инвестирането чрез капиталово финансиране може да осигури на инвеститора по-голяма степен на лично удовлетворение, отколкото инвестирането в синя чип или компания с големи капитали. Това е така, защото инвеститорът може да избере да се съсредоточи върху бизнеса или идеите, които резонират с тях, или които са замесени с каузи, в които инвеститорът има дълбоко убеждение. Например екологосъобразният инвеститор може да избере да инвестира в компания, която разработва по-ефективен метод за измерване на замърсяването на въздуха.
Капиталовото финансиране може да предложи повече възможности за такива целеви инвестиции от публично търгуваните компании.
По-голям бизнес и създаване на работа
Малък и среден бизнес (МСП), който е основната линия на икономиката в Северна Америка, са най-големите бенефициенти на мегатренда на капиталовия фонд. Чрез осигуряването на по-лесен достъп до инвестиционен капитал за предприятия, които иначе биха имали трудности да го получат, капиталовото финансиране трябва да стимулира местната и националната икономика чрез създаване на нов бизнес и създаване на повече работни места. Инвеститорите могат да се чувстват добре от своя принос.
Защита на инвеститорите от капиталов капитал
През 2015 г. Комисията за ценни книжа и борси на САЩ прие окончателни правила, които улесняват достъпа до капитал за по-малките компании, като същевременно предоставя на инвеститорите повече възможности за избор на инвестиции. Тези правила, наричани Регламент A + и упълномощени от дял IV от Закона за Jumpstart Our Business Startupp (JOBS), са предназначени да насърчават капиталовото финансиране.
Макар че пуристите могат да се оплакват, че засилената регулация ще възпира духа на безплатни колела и честната система за краудфандинг, реалността е, че чрез възпиране на измамниците тези регламенти могат да служат за значително разширяване на арената за капиталов фонд.
Долния ред
Инвестирането чрез капиталово финансиране носи рискове като по-големия риск от провал, измама, съмнителна възвръщаемост, уязвимост към хакерски атаки и посредствени инвестиции. Но също така предлага награди като потенциал за огромна възвръщаемост, по-голяма степен на лично удовлетворение, възможност за инвестиране като акредитирани инвеститори и перспектива за стимулиране на икономиката чрез бизнес и създаване на работни места.
