Пазарни движения
Днес запасите се затвориха малко по-високо сред индексите с големи капитали S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) и Dow Jones Industrial Average (DJX) се покачиха към нови върхове, след като решението на Фед остави непроменени нивата днес. Индексът с малки капитали на Russell 2000 (RUT) беше малко под вчерашната промяна, а индексът Russell Microcap (RUMIC) беше по-висок с една четвърт от един процент.
Пазарът очакваше Федералният комитет за отворен пазар (FOMC) да задържи лихвите без промяна; въпреки това настроенията на членовете на комисията изразиха увереност, че условията на заетост ще останат благоприятни, инфлацията ще остане ниска и вероятно няма да се променят лихвените проценти през целия период на 2020 г. (виж таблицата на точките на ФЕД по-долу). Пазарът не реагира по подобен начин на новините, но фините индикации предполагат, че повече купувачи могат да влязат на пазара в следващите дни.
Странна комбинация от технологии и полезни запаси води след Фед
Графиката по-долу показва едноминутна разбивка по сектори как реагираха акциите след съобщението на Фед. Двата сектора, водещи с малко повече от 30 минути преди затварянето на пазара, бяха технология и комунални услуги. Тази малко вероятна двойка показва как инвеститорите веднага започнаха да влагат пари в сектори, които биха получили ползи от продължаващите ниски лихви.
В този сценарий губещите се оказаха акциите във финансовия сектор, където бизнесът може да се възползва от повишаващите се лихвени проценти или разликите в лихвените проценти. Проницателните инвеститори ще признаят, че това е вероятна улика, която акциите може да се представи добре в следващите дни и седмици.
Фин сигнал, открит в чувствителните към лихвата сектори
Друга индикация, включваща запасите от комуналния сектор, показва, че инвеститорите вероятно ще вдигнат цените на акциите по-високо през следващите няколко седмици. Графиката по-долу показва сравнение на относителната сила между два сектора, които обикновено се влияят от решенията за лихвени проценти. Комуналните акции обикновено намаляват с повишаването на лихвените проценти, а запасите от основни материали обикновено намаляват с намаляването на инфлацията. Сравняването на относителната сила на тези два сектора трябва да се окаже проницателно.
Използвайки индекса на полезния сектор на ETF (XLU) на State Street и сравнявайки го с индекса за основни материали ETF (XLB), можем да видим интересен модел. Диаграмата включва петдневна подвижна средна (зелена линия) на линията за сравнение в горния панел и S&P 500 ETF (SPY) в долния панел. Тъй като зелената линия прави завой надолу, изглежда, че сигнализира за повишаване, което трябва да последва в SPY, докато едно увеличение предвещава спад. Тъй като тази линия е направила двойно намаление, това може да е индикация, че инвеститорите се готвят да прехвърлят пари от по-консервативни инвестиции към по-опортюнистични сделки.
Долния ред
Акциите се преместиха малко по-високо след излизането на декларацията FOMC днес. Директорите на Фед изразиха увереност в стабилна пазарна среда в обозримо бъдеще. Фините индикации изобилстват, че запасите могат да продължат да нарастват през следващите дни и седмици.
