Какво е натоварващ фонд?
Фонд за натоварване е взаимен фонд, който се предлага с такса или комисионна за продажби. Инвеститорът на фонда плаща натоварването, което отива за компенсиране на посредник по продажбите, като брокер, финансов планиращ или инвестиционен съветник, за своето време и опит в избора на подходящ фонд за инвеститора. Натоварването се изплаща предно в момента на покупката (натоварване отпред), когато акциите се продават (бек-енд товара), или докато фондът се държи от инвеститора (ниво-натоварване).
Средствата за натоварване могат да се контрастират със средства без натоварване, които не носят такса за продажби.
Ключови заведения
- Фондът за натоварване включва дялове на взаимни фондове, които носят комисионна за продажби, платена от купувача на фонда. Парите могат да бъдат изплащани по време на покупката (предно зареждане) или по време на продажбата (обратно зареждане) и често се изплащат на брокер или агент, продал фонда. Начинът на изплащане на натоварването ще варира в зависимост от съответния клас акции на взаимния фонд.
Основите на товарните фондове
Ако даден фонд ограничи натоварването си на ниво до не повече от 0, 25% (максимумът е 1%), той може да се нарече фонд "без натоварване" в своята маркетингова литература. Натоварванията от предния и задния край не са част от оперативните разходи на взаимния фонд и обикновено се изплащат на продавача и на брокера-дилър като комисионна. Обаче натоварванията на ниво, наречени такси 12b-1, се включват като оперативни разходи.
Средствата, които не начисляват товар, се наричат безресурсни фондове, които обикновено се продават директно от дружеството за взаимен фонд или чрез техните партньори.
Сравняване на товари от различни класове на дялове на фондове
През 70-те години дружествата за взаимни фондове бяха подложени на критика заради високите натоварвания на предните продажби, които те таксуват, заедно с прекомерните такси и други скрити такси. В резултат те въведоха множество класове за акции, които дават на инвеститорите няколко възможности за плащане на такси за продажби.
Акции от клас A: Акциите от клас A са традиционните фондове за първоначално зареждане, които начисляват първоначална такса за продажби върху инвестираната сума. Повечето фондове от клас А предлагат отстъпки за прекъсване, които намаляват таксата за продажби за покупки при по-високи прагове. За инвеститорите с по-големи суми пари, които да инвестират за дълъг период от време, акциите от клас А могат да бъдат най-ниският разход поради дължимите отстъпки.
Акции от клас Б: Акциите от клас В включват натоварване в задния край или такса за отсрочени продажби (CDSC), която се приспада при продажбата на акциите. Акционерните фондове от клас Б не предлагат отстъпки от прекъсване, въпреки че CDSC намалява за период от пет до осем години. В този момент акциите се конвертират в акции от клас А без заден товар. Някои акционни фондове от клас Б също таксуват годишни такси 12b-1, което може да увеличи инвестиционните разходи с течение на времето. Когато акциите от клас Б се преобразуват в акции от клас А, таксите 12b-1 отминават. Акциите от клас Б с ниско съотношение на разходите могат да бъдат по-добър вариант, когато се правят по-малки инвестиции с дълъг период на държане.
Акции от клас C: Акционерните фондове от клас C също таксуват CDSC, но обикновено той е по-нисък от акциите от клас B. Акциите от клас C разчитат в по-голяма степен на такси 12b-1, които обикновено са по-високи от акциите от клас B и могат да продължат за неопределено време. Акционерните фондове от клас C не предлагат никакви отстъпки. Поради по-високите такси 12b-1, акциите от клас C могат да бъдат най-скъпият вариант в дългосрочен план.
Предимства на товарните фондове
Инвеститорите могат автоматично да приемат, че средствата за натоварване са по-добрият избор спрямо фондовете без натоварване, но това може да не е така. Таксите за средства за зареждане отиват за заплащане на инвеститора или управителя на фонд, който прави изследвания и взема инвестиционни решения от името на клиента. Тези експерти могат да сортират чрез взаимни фондове и да помогнат на инвеститорите да вземат интелигентни инвестиционни решения, които може да не притежават умения или знания сами да вземат. Плащането на предходни такси може също да премахне необходимостта от извличане на възвръщаемостта на инвестициите, като плащате такси за постоянни разходи за възвръщаемостта, която фондът постига.
Основният недостатък, разбира се, е самият товар. Взаимните фондове без натоварване вече съществуват като опции, които не носят такса за продажби.
