Какво е дълъг жив плет?
Дълъг хеджиране се отнася до фючърсна позиция, която се въвежда с цел стабилност на цените при покупка. Дългите живи плетове често се използват от производителите и процесорите за премахване на нестабилността на цените от закупуването на необходимите суровини. Тези компании, които зависят от входа, знаят, че ще изискват материали няколко пъти годишно, така че те въвеждат фючърсни позиции, за да стабилизират изкупната цена през цялата година.
Поради тази причина дълъг хедж може също да бъде посочен като вграден хедж, хеджиране на купувачи, хеджиране на купуване, хеджиране на купувачи или хеджиране за покупка.
Разбиране на дългите живи плетове
Дългото хеджиране представлява интелигентна стратегия за контрол на разходите за компания, която знае, че трябва да закупи стока в бъдеще и иска да заключи покупната цена. Самият хедж е доста прост, като купувачът на стока просто влиза в дълга фючърсна позиция. Дълга позиция означава, че купувачът на стоката прави залог, че цената на стоката ще се повиши в бъдеще. Ако стоката се повиши в цената, печалбата от фючърсната позиция помага да се компенсира по-голямата цена на стоката.
Пример за дълъг жив плет
В опростен пример можем да предположим, че е януари, а производителят на алуминий се нуждае от 25 000 паунда мед, за да произвежда алуминий и да изпълни договор през май. Текущата спот цена е 2, 50 долара за лира, но майската фючърсна цена е 2, 40 долара за лира. През януари производителят на алуминий ще заеме дълга позиция в майски фючърсен договор за мед.
Този фючърсен договор може да бъде оразмерен, за да покрие част или цялата очаквана поръчка. Оразмеряването на позицията задава съотношението на хеджирането. Например, ако купувачът хеджира половината от размера на поръчката, тогава съотношението на хеджирането е 50%. Ако майската спот цена на мед е над 2, 40 долара за лира, тогава производителят се е възползвал от заемането на дълга позиция. Това е така, защото общата печалба от фючърсния договор помага да се компенсират по-високите разходи за покупка, платени за мед през май.
Ако майската спот цена на мед е под 2, 40 долара за лира, производителят поема малка загуба на фючърсната позиция, като същевременно спестява като цяло, благодарение на по-ниската от очакваната изкупна цена.
Дълги хеджиране срещу къси хеджиране
Базовият риск затруднява компенсирането на целия ценови риск, но високото съотношение на хеджиране при дълъг хеджиране ще премахне голяма част от него. Обратното на дълъг хедж е къса хеджиране, която защитава продавача на стока или актив чрез заключване на продажната цена.
Хеджирането, както дълго, така и кратко, може да се разглежда като форма на застраховка. За създаването им има разходи, но те могат да спестят на компанията голяма сума в неблагоприятна ситуация.
