Какво е макропруденциален анализ?
Макропруденциалният анализ е метод на икономически анализ, който оценява здравето, стабилността и уязвимостта на финансовата система. Макропруденциалният анализ разглежда здравето на основните финансови институции в системата и извършва стрес тестове и анализ на сценарии, за да помогне за определяне на чувствителността на системата към икономически шокове.
Макроикономическите и пазарните данни също се преглеждат, за да се определи здравето на сегашната система. Анализът се фокусира и върху качествени данни, свързани с рамката на финансовите институции и регулаторната среда, за да се получи допълнително усещане за силата и уязвимостите в системата.
Ключови заведения
- Макропруденциалният анализ е проучване на здравето, стабилността и уязвимостта на финансовата система за идентифициране на рисковете за нея. Използва макроикономически данни, включително брутен вътрешен продукт (БВП), темпове на растеж, инфлация, лихвени проценти и т.н., и включва сътрудничество между множество финансова институция.
Разбиране на макропруденциален анализ
Когато разглеждаме здравето на основните финансови институции в системата, макропруденциалният анализ използва показатели, които предоставят данни за здравето на тези институции като цяло, включително адекватност на капитала, качество на активите, ефективност на управлението, рентабилност, ликвидност и чувствителност към систематични рискове. Използваните макроикономически данни включват темповете на растеж на брутния вътрешен продукт (БВП), инфлацията, лихвените проценти, платежния баланс, валутните курсове, цените на активите и съотношението на пазарите в системата. И накрая, макропруденциалният анализ разглежда ключовите компоненти на финансовите пазари, включително преобладаващите кредитни рейтинги и доходността и пазарните цени на финансовите инструменти.
Анализът на сценариите и стрес тестовете са основен компонент на този анализ. Например, анализът може да разгледа как системата ще се справи с постоянно намаляващата стойност на валутата и нейното влияние върху БВП, лихвите и базисната доходност на институцията.
Цел на макропруденциален анализ
Макропруденциалният анализ е предназначен да идентифицира, добре предварително, рисковете за операция или структура на финансовите институции или пазари. Тези рискове се наричат системни рискове. В най-лошия случай реализацията на такъв риск може да доведе до финансови кризи и да засили макроикономическото въздействие на такива кризи. Рискът може да възникне от кредитни цикли, вградени структурни характеристики и уязвимости на финансовата система или от отделни проблеми на конкретни финансови институции. Ефективното идентифициране на рисковете изисква непрекъснато разработване на макропруденциалния инструментариум.
В допълнение към идентифицирането на рисковете, макропруденциален анализ оценява устойчивостта на вътрешните и международните финансови институции и инфраструктурите на финансовите пазари към сериозни смущения. Взаимосвързаността на различни участници във финансовата система също е основна цел на подобни оценки, тъй като нивото на устойчивост, което финансовата система има спрямо рисковете, предавани чрез тези връзки.
Провеждане на макропруденциални анализи
Обикновено финансовите институции ще си сътрудничат за извършването на цялостен макропруденциален анализ. Банката на Финландия например си сътрудничи тясно с Финландския орган за финансов надзор и Министерството на финансите при макропруденциални анализи на риска, за да установи взаимовръзките между реалната икономика и финансовите пазари.
Банката на Финландия има богат опит и богата компетентност в този вид изследвания и си сътрудничи тясно с редица други финансови органи за техните макропруденциални анализи, включително Европейската система на централни банки, международни организации като Европейския съвет за системен риск (ESRB), Международния валутен фонд (МВФ) и Банката за международни разплащания (BIS).
