Основните индекси се търгуват близо до най-високите времена, но развитието на цените е по-малко от бичи, с тесни странични действия, които сега се простират през шест месеца. От своя страна, това компресиране генерира спирални пружинни модели, които предсказват мащабно движение, по-високо или по-ниско, преди края на четвъртото тримесечие. Докато „нагоре“ изглежда като път на най-малко съпротива, това е двоична настройка, уязвима към негативни катализатори от изпълнителната служба или Федералния резерв.
Търговската война и ФЕД споделят вината или похвалите за този модел на държане, който започна след като търговските преговори между САЩ и Китай прекъснаха през второто тримесечие. Въпреки че това събитие предизвика бърз спад, продължаването на силната работа и броят на БВП запазиха бикове в играта, купувайки спадовете толкова силно, колкото и по-рано през това десетилетие. Взети заедно с намаляващите лихвени проценти, инвеститорите могат да намерят няколко причини да продадат дяловите си участия.
Този баланс обаче няма да трае вечно, с големи очаквания Китай и САЩ да финализират частично търговско споразумение през ноември. И докато се очаква ФЕД да намали ставките тази седмица, за Пауъл и Ко става все по-трудно да оправдаят политиката на гнус, предвид продължаващата икономическа сила на САЩ. В резултат на това някои или всички тези показатели вероятно ще се изместят от равновесие през тримесечието, задействайки следващия голям рали крак или обрат, който въвежда многомесечни нива в игра.
Шпионска дългосрочна карта (2009 - 2019)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY) публикува три рали вълни от нивото на 2009 г. и се обърна през първото тримесечие на 2018 г., след като президентът Тръмп изстреля първия изстрел в търговската война. Ценовата акция от това време пропълзя по върха на плитка нарастваща върхова тенденция, която добави точки с изненадващо слаб темп. Фондът току-що достигна съпротива за пети път, сигнализирайки за следващия етап на тест, който генерира пробив до $ 350 или спад в широк обхват, излагайки 200-седмичната експоненциална подвижна средна стойност (EMA) над 250 долара.
Биковете имат очевидното предимство в тази настройка, като ежедневните, седмичните и месечните движещи се средни стойности са всички по-високи. В допълнение, има необичайни признаци на живот в сънния комерсиален банков сектор, като компонентът на Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) избухва до най-високото ниво след печалбите през третото тримесечие. В резултат на това има смисъл да наблюдавате други банки след решението на Фед тази седмица да прецени относителната сила на тази група.
QQQ Дългосрочна диаграма (2009 - 2019)
TradingView.Com
Invesco QQQ Trust (QQQ) отчете впечатляващи печалби от дълбокия минимум за 2009 г., избухвайки над максимума през 2007 г. През 2011 г. тактиката се спря през 2015 и 2016 г., изграждайки платформа, която се разпадна на крака след президентските избори. Фондът се отклони от нестабилността през първото тримесечие на 2018 г., като постигна нов максимум от 187 долара през август. Моделът от онова време е идентичен с този на S&P 500, проследяващ плитка нарастваща тенденция на високите нива, която намали възвръщаемостта на 2019 г.
Пробив над тази линия на съпротива се сблъсква с допълнителна бариера на психологическото ниво от 200 долара, която е тясно приведена в съответствие с по-малък мащаб на клиновия модел. От своя страна тези двойни препятствия повишават шансовете за камшици и неуспешни люлки, докато бикове и мечки решават съдбата на техническите запаси през четвъртото тримесечие. Подобно на S&P 500, купувачите имат скромно предимство, повишавайки шансовете за продължаване нагоре към 250 долара.
Долния ред
S&P 500 и Nasdaq 100 се натягаха силно срещу съпротивата през последните шест месеца, повишавайки шансовете за широкообхватна тенденция, по-висока или по-ниска, преди края на четвъртото тримесечие.
