Какво е отрицателна обратна връзка?
Отрицателните отзиви на финансовите пазари идват от модел на поведение на контрарийските инвестиции. Инвеститор, използващ стратегия за отрицателна обратна връзка, би закупил акции, когато цените спадат, и продаде акции, когато цените се повишат, което е обратното на това, което правят повечето хора. Отрицателните отзиви помагат пазарите да станат по-малко нестабилни. Неговата противоположност е положителната обратна връзка, при която манталитетът на стадото изтласква повишените цени по-високи и по-ниските цени по-ниски.
Как работи отрицателната обратна връзка
На индивидуално ниво отрицателната обратна връзка може да се отнася до модел на поведение, при който отрицателен резултат, като например извършване на губеща сделка, кара инвеститора да постави под въпрос умението си и го разубеждава да продължи да търгува. Разработването на рационален план за търговия и придържането към него може да помогне на инвеститорите да запазят доверие и да избегнат изпадането в отрицателен цикъл за обратна връзка, дори когато извършват губеща сделка.
Много хора вярват, че финансовите пазари могат да проявят поведение на обратна връзка. Първоначално разработена като теория за обяснение на икономическите принципи, понятието за връщане на обратна връзка вече е често срещано в други области на финансите, включително поведенчески финанси и теория на капиталовите пазари.
Пример за отрицателна обратна връзка
Цикълът за обратна връзка е термин, който обикновено се използва, за да се опише как изходът от даден процес се използва като нов вход към същия процес. Пример за отрицателна обратна връзка може да бъде ситуация, при която неуспехът подсилва повече отказ.
Например, търговецът има план за игра за закупуване на акции, след като той премине над 50-дневната подвижна средна стойност, която търговецът определи като страхотна входна точка въз основа на исторически анализ. Но търговецът започва да търгува и веднага прилепът реализира 4 поредни загуби. Тези загуби я причиняват да се чувства негативно и тя започва да отгатва втората си стратегия. След удрянето на загубите тя решава да направи обратната на първоначалната си стратегия, като по този начин причинява още по-големи загуби. Премахването тук е, че тя трябва или да се откаже от търговията за малко и да преоцени или да не се откаже поради случаен низ с лошо представяне.
Отрицателната обратна връзка на финансовите пазари придобива значително по-голямо значение в периоди на бедствие. Като се има предвид склонността на хората да прекаляват с алчността и страха, пазарите са склонни да изпадат в моменти на несигурност. Паниката по време на резки корекции на пазара илюстрира това ясно. Отрицателната обратна връзка, дори и при доброкачествени проблеми, се превръща в отрицателен самоизпълняващ се цикъл (или цикъл), който се захранва от самия себе си. Инвеститорите, виждащи другите да изпадат в паника, от своя страна се паникьосват, създавайки среда, която е трудно да се обърне.
