Каква е условната главна сума?
Условната сума на главницата при лихвен суап е предварително определената сума в долара или главницата, на която се основават разменените лихвени плащания. Измисленият главница никога не сменя ръцете на сделката, поради което се счита за усмивен или теоретичен. Нито една от страните не плаща, нито получава условната главница по всяко време; само лихвените плащания сменят ръцете.
Разбиране на условната главна сума
Според Правилника за финансите, условната главница е "финансов инструмент, който предвижда плащането на суми от една страна на друга през определени интервали, изчислени чрез позоваване на определен индекс при условно главница в замяна на определено възнаграждение или обещание за плащат подобни суми."
Понятието главница се отнася до предполагаемата сума на главницата, участваща във финансова транзакция, въпреки че тя е функционално отделена от транзакцията. Това може да включва основната главница в дълговата гаранция при лихвени суапове, тъй като лихвите са действителни компоненти на сделката, но главницата е функционално фиктивна. Условната главница не е задължително да е парична сума. Тя може също да бъде равна на дяловите участия или стойността на кошница от акции.
Ключови заведения
- Условните суми на главницата се използват при лихвени суапове. Теоретичната стойност е, че всяка страна плаща лихва на другата през определени интервали. В облигациите условната главница е равна на номиналната стойност на облигацията.
Суап суап
Лихвеният суап включва две организации, отпускащи средства взаимно, но с различни условия. Графикът за погасяване може да бъде за различен срок или за различни лихви. В случаите, когато транзакциите включват една и съща сума на главница (сумата, която се отпуска и получава от всяка страна), главницата има условен характер и всъщност не се променя, или дори функционално не съществува.
Често лихвените суапове се използват, за да помогнат за прехвърляне на риска или възвръщането на определени инвестиции нагоре надолу, при което една организация ще има актив с променлив лихвен процент, докато другата притежава актив с фиксиран лихвен процент. Прието като споразумение с нулева сума, едната страна може да се възползва от споразумението, докато другата претърпява загуба.
Условна главна сума и емисии на облигации
При изчисляване на плащанията по облигации номиналната стойност на облигацията се счита за несъществена по отношение на определянето на дължимата лихва. Плащанията са процент от номиналната стойност, дори ако номиналната стойност не е налична в истински смисъл. Номиналната стойност не може да бъде изтеглена и може дори да не съществува в традиционния смисъл, докато облигацията не наближи падежа, но има разбрана стойност, която е необходима за извършване на съответните изчисления.
Пример за условна главна сума
Две компании могат да сключат договор за лихвен суап по следния начин: В продължение на три години, Компания A плаща на Компанията B 5 процента годишно върху условната сума на главницата от 10 милиона долара. За същите три години компания B плаща на дружеството A едногодишен лихвен процент по същата условна главница от 10 милиона долара.
Това би се считало за обикновен суап лихвен ванилов лихвен процент, тъй като едната страна плаща лихва с фиксиран лихвен процент върху условната главница, а другата страна плаща лихва с плаващ лихвен процент върху същата условна главница.
