Какво представлява системата за проверка на поръчките?
Системата за проверка на поръчките (OATS) е автоматизирана компютърна система, създадена от регулаторния орган на финансовата индустрия (FINRA). Използва се за запис на информация, свързана с поръчки, котировки и други свързани с тях търговски данни от всички ценни книжа, търгувани в Националната пазарна система (НМС), включително и извънборсови (извънборсови) акции. Тази система опростява прогресията на поръчката от първоначалното получаване на поръчката до нейното евентуално изпълнение или анулиране, за лесно проследяване или одит.
Ключови заведения
- Системата за одит на поръчките за поръчки (OATS) изисква фирмите членки на FINRA да записват и отчитат поръчките на FINRA.OATS е създадена така, че поръчките да бъдат по-лесно проследявани и преглеждани, ако е необходимо. Индивидуалните търговци и инвеститори не са задължени да предоставят данни на OATS на FINRA, Това е работата на брокера или фирмата-член, която обработва клиентски поръчки.
Разбиране на системата за проверка на поръчките (OATS)
FINRA създаде OATS, за да гарантира, че информацията, която е чувствителна към времето, свързана с процеса на изпълнение на поръчката, се записва точно. Това позволява FINRA да наблюдава търговските практики на фирмите членки, които са длъжни да събират и отчитат търговски данни в OATS. Търговците и инвеститорите не са длъжни да предоставят OATS данни. Това е работата на брокера или фирмата-член на FINRA.
Част от този процес е изискването всички фирми членки да синхронизират своите часовници за бизнес, компютър, система и време, за да избегнат грешки или проблеми, свързани с неточно време, свързано с поръчки.
Ако дадена фирма записва трудно или предоставя цялата информация, която OATS изисква, тя може да наеме трета страна, която да предостави данните от тяхно име. Това е специално споразумение, тъй като записът с OATS може да не се обработва от клиринговата фирма, която фирмата използва.
Комисията за ценни книжа и борси (SEC) одобри тези правила на 6 март 1998 г.
Процедури за докладване на система за одит на следите (OATS)
Правилата изискват фирмите да представят ежедневни електронни доклади за OATS на FINRA. Отчетите за OATS трябва да бъдат направени същия ден, когато е получена поръчка или в деня, когато информацията стане достъпна за фирмата. Ежедневни електронни отчети за OATS могат да се правят за единични или няколко поръчки. Информацията, събрана в отчета за OATS, включва:
- Идентификатор на поръчката. Идентификация на ценната книга, която се търгува. Символ или идентификатор на участника на пазара. Условия на поръчката, като например покупка, продажба, продажба на къси, цената, броя акции, типа на сметката и типа на поръчката, например.Дата и време, когато поръчката е възникнала.
Общо има 21 изисквания, които трябва да бъдат записани по правило 7440.
Данните за OATS трябва да се съхраняват най-малко три години. През първите две години данните трябва да са на достъпно място, в случай че трябва да бъдат прегледани.
CAT замества OATS
Консолидираният одитен пътека (CAT) по правило 613 на SEC е необходимата система за проследяване на сделки от началото до края.
Според Deloitte, CAT не е просто OATS на стероиди. Тя включва съществени допълнителни изисквания, като данни за опции, разпределения и данни за клиенти. Тези нови набори от данни може да изискват фирмите да преосмислят своите целеви архитектури за отчитане. Освен това, за разлика от OATS, CAT няма изключения от тези изисквания за докладване.
Пример за следа за одит на поръчка в действие
Една от целите на OATS и системата CAT е да следи за подозрително поведение. Поради данните, които са записани, хората, които предприемат подозрителната дейност, са по-лесни за намиране.
Значителен случай се случи на 6 май 2010 г., когато търговец на ден „измами“ пазара на S&P 500 E-mini. Той използва автоматизирана програма, която стартира домино ефект на поръчките за продажба, което доведе до флаш срив в този ден.
През 2015 г. отговорният мъж, жител на Лондон, беше хванат и арестуван. През 2016 г. той се призна за виновен в измама и измама с тел.
Докато редица страни участваха в предоставянето на показания и доказателства и този случай включваше фючърси, а не акции, това показва значението на реда за одит на поръчките и финансовия надзор. Регулаторите успяха да видят, че отговорният човек Navinder Singh Sarao пуска огромни поръчки стотици времена, без намерение да ги изпълнява, а по-скоро с единствената цел да манипулира пазара в предпочитаната от него посока.
Поръчайте пътеки за одит - независимо дали OATS, CAT или някакво друго изискване на регулатора - осигуряват доказателства и информация за регулаторите в такива случаи.
