Какво е органичен растеж
Органичният растеж е темпът на растеж, който една компания може да постигне чрез увеличаване на продукцията и повишаване на вътрешните продажби. Това не включва печалби или растеж, дължащи се на поглъщания, придобивания или сливания. Тъй като поглъщанията, придобиванията и сливанията не водят до печалба, генерирана във фирмата, те водят до това, което вместо това се счита за неорганичен растеж.
Органично отглеждане
НАРУШАВАНЕ НАДОЛУ Органичен растеж
Стратегията за органичен растеж се стреми да увеличи максимално растежа отвътре. Често компаниите ще използват растежа на приходите и печалбите на тримесечна или годишна база като показатели за ефективността, чрез които да измерват органичния растеж. Стремежът към растеж на органичните продажби често включва промоции, нови продуктови линии или подобрено обслужване на клиентите. Този тип растеж е важен, тъй като инвеститорите искат да видят, че компания, в която са инвестирани или планират да инвестира, е способна да печели повече, отколкото предишната година - подвиг, който често се отразява на по-висока цена на акциите или увеличаване изплащане на дивиденти
В някои отрасли, особено в търговията на дребно, биологичният растеж се измерва като срастващ растеж или компи. Съпоставими продажби, а понякога и продажби на същите магазини, цифрите дават ръст на приходите на съществуващите магазини за избран период от време. С други думи, компютрите не са фактор за растеж от отваряне на нови магазини или M&A дейност, които вместо това се отразяват в най-високата цифра на приходите на фирмата.
Неорганичният растеж също може да бъде желателен, стига да се плаща с пари в брой на дружеството, а не с дългово или капиталово финансиране. Комбинацията от органичен и неорганичен растеж е идеална, тъй като диверсифицира базата на приходите, без да разчита само на текущите операции за увеличаване на пазарния дял.
Пример за органичен растеж
Фирми като Walmart, Costco и други търговци на големи каси отчитат компромиси на всеки три месеца, за да дадат на инвеститорите и анализаторите представа за техния органичен растеж. Walmart нарасна продажбите си за компютри с 2.6% през четвъртото тримесечие на фискалната 2018 година - ясен пример за органичен растеж, който изпълнителният директор на Walmart приписва на ускорените продажби (и нарасналото търсене) в отделите за прясно месо, хлебопроизводство и производство на фирмата. В допълнение, търговецът на дребно заяви, че продажбите му за електронна търговия са скочили с 23% през годината. Въпреки това, с поглъщане на свързани с електронната търговия придобивания през предходните години и тримесечия, тази цифра не отразява органичния растеж.
Анализ на риска от органичен срещу неорганичен растеж
Ако компания A расте със скорост 5% и компания B расте със скорост 25%, повечето инвеститори избират за компания B. Предположението е, че компания A расте с по-бавни темпове от компания B и следователно има по-ниска норма на възвръщаемост. Има обаче и друг сценарий, който трябва да вземем предвид. Ами ако компания B увеличи приходите с 25%, защото изкупи своя конкурент за 12 милиарда долара? Всъщност причината компания B да закупи своя конкурент е, защото продажбите на компания B намаляват с 5%.
Компания Б може да расте, но изглежда има голям риск, свързан с нейния растеж, докато компания А нараства с 5% без придобиване или нужда от поемане на повече дългове. Може би компания A е по-добрата инвестиция, въпреки че тя нараства с много по-бавни темпове, отколкото компания B. Някои инвеститори може да са готови да поемат допълнителния риск, но други избират по-сигурната инвестиция.
В този пример компанията A, по-сигурната инвестиция, увеличи приходите с 5% чрез органичен растеж. Ръстът не изискваше сливане или придобиване и се случи поради увеличаване на търсенето на текущите продукти на компанията. Компания Б увеличи приходите чрез придобивания, като заема пари. Всъщност органичният растеж намаля с отрицателните 5%. Ръстът на компанията B е изцяло зависим от придобиванията, а не от нейния бизнес модел, който може да не е благоприятен за инвеститорите.
