Коефициентът на изплащане показва съотношението на печалбата, изплатена като дивиденти на акционерите, обикновено изразена като процент от печалбата на компанията. Коефициентът на изплащане може да се изрази и като изплатени дивиденти като пропорция на паричния поток. Коефициентът на изплащане е известен също като коефициент на изплащане на дивидент.
Формулата за коефициента на изплащане е
DPR = Нетна печалбаОбщ дивидент, където: DPR = Разделен коефициент на изплащане (или просто съотношение на изплащане)
Коефициент на изплащане на дивидент
Ключови заведения
- Коефициентът на изплащане, известен още като коефициент на изплащане на дивидент, показва процентът на печалбата на компанията, който се изплаща като дивиденти на акционерите. Ниският коефициент на изплащане може да сигнализира, че една компания инвестира по-голямата част от своите приходи в разрастване на бизнеса. коефициентът на изплащане над 100% показва, че компанията изплаща повече дивиденти, отколкото печели.
Какво ви казва коефициентът на изплащане?
Коефициентът на изплащане е ключов финансов показател, използван за определяне устойчивостта на изплащането на дивиденти на дружеството. Това е размерът на изплатените дивиденти на акционерите спрямо общия нетен доход на дружеството. Например, компания X има печалба на акция от 1 долар и изплаща дивиденти на акция от 0, 60 долара, което би дало коефициент на изплащане от 60%.
Компания Y има печалба на акция от 2 долара и дивиденти на акция от 1, 50 долара, което дава коефициент на изплащане от 75%. Компания X изплаща по-малък процент от печалбата си на акционерите като дивиденти, като й дава по-устойчиво съотношение на изплащане от компанията Y.
Ако обаче компания X е производител на стоки и компания Y е регулирана помощ, устойчивостта на дивидентите на Y може да е по-добра от тази на X, въпреки че X има по-нисък абсолютен коефициент на изплащане от Y.
Дивидентите се изплащат от нетната печалба на компанията и представляват възвръщаемост на инвестицията за акционерите. Всяка година, когато една компания реши да изплати дивиденти на акционерите, тя декларира изплащане на дивидент и размера на дивидента на акция.
Няма единен номер, който да определя подходящо съотношение на изплащане. Адекватността на коефициента на изплащане зависи много от сектора. Компаниите в отбранителната индустрия, като комунални услуги, тръбопроводи и телекомуникации, имат стабилни и предвидими приходи и парични потоци и по този начин могат да подкрепят много по-високи изплащания от цикличните компании. Компаниите в циклични сектори, като ресурси и енергия, обикновено имат по-ниски изплащания, тъй като доходите им се колебаят значително в съответствие с икономическия цикъл.
Пример за това как да използвате съотношението на изплащане
Да предположим, че компанията ABC, Inc. отчете нетен доход от 100 000 долара за годината. За същия период от време ABC, Inc. обяви дивидент и издаде общо 25 000 долара дивиденти на своите акционери. Коефициентът на изплащане би бил $ 25 000/100 000 $ = 25%.
Това показва, че ABC, Inc изплаща 25% от нетния доход на своите акционери, а компанията запазва останалите 75%, записани във финансовите си отчети като неразпределена печалба, за инвестиране в разрастване на бизнеса.
Някои компании изплащат цялата си печалба на акционерите, докато някои изплащат само част от печалбата си. Ако една компания изплати част от печалбата си като дивиденти, останалата част се задържа от бизнеса. За да се измери нивото на задържаните приходи, се изчислява коефициентът на задържане. По-ниският коефициент на изплащане показва, че компанията използва повече от печалбата си, за да реинвестира в компанията, за да расте допълнително. В този случай съотношението на задържане ще бъде високо.
Високият коефициент на изплащане може да означава, че компанията споделя повече от печалбата си с акционерите си. В такъв случай съотношението на задържане ще бъде ниско. Коефициентът на изплащане по-голям от 100% може да се тълкува като означава, че компанията изплаща повече дивиденти, отколкото печели, което е неустойчив ход.
Много компании задават целеви диапазон за съотношенията си на изплащане и ги определят като процент от устойчиви приходи или паричен поток. Компаниите с най-добър дългосрочен рекорд за изплащане на дивиденти имат стабилни коефициенти на изплащане за много години. Докато много компании със сини чипове увеличават дивидентите си година след година, тъй като те също имат стабилен растеж на печалбите, коефициентите им на изплащане остават забележително стабилни за дълги периоди.
