Съдържание
- Емисии с чуждестранни фондови пазари
- Липса на прозрачност
- Валутен риск
- Купуване на чужди пазари
- Летливост
- Американски депозитарни разписки
- Обменни фондове
- Взаимни фондове
- Долния ред
За мнозина инвестирането в чуждестранни фондови пазари може да бъде труден начин за балансиране на портфейл, въпреки че резултатите често могат да бъдат полезни. Инвеститорите, които участват, имат възможност да участват в дългосрочните перспективи за растеж на много нововъзникващи пазари - пазари, които имат по-бързи темпове на растеж в сравнение с тези развити страни.
Успешното инвестиране изисква разбиране на рисковете от инвестиране в тези видове пазари и как да се купуват акции на чуждестранните пазари.
Емисии с чуждестранни фондови пазари
Инвестирането в чуждестранни фондови пазари представлява множество предизвикателства в сравнение с инвестирането на вътрешни пазари. Успешните инвеститори знаят какви са тези пречки и са измислили стратегии за преодоляването им, за да осигурят на своите портфейли по-голяма възвръщаемост. По-долу ще разгледаме някои общи рискове, включително липса на прозрачност, валутен риск, нестабилност и намиране на начини за закупуване на тези пазари.
Липса на прозрачност
Много от развиващите се пазари и някои развити пазари нямат същите видове стандарти за отчитане като САЩ. Например Законът за ценните книжа и борсите от 1934 г. изисква всички компании, които са регистрирани на която и да е американска фондова борса, да отчитат приходите си на тримесечие и редовно да подават съответната документация в Комисията за ценни книжа и борси.
Те могат да включват 10K, 10Q и други видове документи. В други страни тези закони не се прилагат и може да е трудно да се намери точна информация за компанията - няма значение, че намерената информация може да не е на английски.
Валутен риск
Когато валутата на страната, в която е направена инвестицията, се оценява в сравнение с щатския долар, стойността на инвестицията струва повече пари. От друга страна, когато тя поскъпва спрямо щатския долар, стойността на инвестицията може да е безполезна. Също така някои държави могат да наложат валутни ограничения, които биха могли да забавят или да спрат възможността за „изплащане на пари“ от валутата на страната.
Купуване на чужди пазари
Купуването на акции на тези различни пазари може да бъде най-малкото предизвикателство. Брокерите не винаги имат достъп до конкретни пазари и не могат да извършват определени сделки. Когато брокерите са в състояние да направят търговията, времето за отчитане и клиринг може да бъде по-дълго, отколкото на пазарите в САЩ, което прави по-дълги селища. Също така, съхраняването на акциите може да не бъде защитено от измама или кражба, ако банката или посредническата компания подпаднат.
Летливост
Чуждестранните фондови пазари могат да бъдат нестабилни на моменти. Тези пазари могат да имат огромни люлки, нагоре и надолу. Това може да бъде по-екстремно в сравнение с пазарите в САЩ, поради вътрешна търговия, манипулация или други фактори. Добър пример за това е в Мексико през 1994 година.
Между 1989 и 1993 г. Мексико успя да контролира инфлацията и да намали нарастващия външен дълг. Преди 1994 г. песото беше привързано с фиксиран курс към щатския долар. Когато правителството реши да разшири търговската лента от 3, 47 до 4, в песото се стигна до мащабен срив, което доведе до намаляване на акциите на Bolsa Mexicana de Valores (мексиканската фондова борса) с цели 60%.
Важно е инвеститорите на тези пазари да се съсредоточат върху дългосрочните фактори. Макар че пазарите могат да бъдат нестабилни на моменти, ежедневните колебания нагоре-надолу не трябва да възпират нетърпеливите инвеститори. Има много начини да се включите в чуждестранните фондови пазари, без да се налага да се справяте с много от горните рискове, като американски депозитарни разписки (ADR), борсово търгувани фондове (ETFs) и взаимни фондове.
Американски депозитарни разписки
ADR са чуждестранни акции, които търгуват на американските фондови борси. Като цяло това са по-големи, по-стабилни компании, които са обект на американски стандарти за регистрация и отчитане. Те трябва да подадат цялата необходима документация в SEC, само за да бъдат изброени. АРС трябва да се третират точно като редовно котирани ценни книжа, доколкото присъщите рискове, свързани с акции за търговия.
Обменни фондове
ETF е фонд, който търгува на американска фондова борса, който проследява базисния индекс. Тя се търгува като акция и може да се купува и продава през целия търговски ден. ETFs могат да се използват за следване на индекс, който корелира към определена държава или регион. Това създава по-голяма диверсификация чрез разпространяване на риска.
От ETF се изисква да следват американските стандарти за отчитане. Недостатъкът на ETF е, че те могат да станат нестабилни в определени моменти, тъй като могат да следват индекси от различни страни.
Взаимни фондове
Взаимният фонд е инвестиционна компания, която обединява парите заедно от много инвеститори. Тези пари се използват за инвестиране в акции, облигации и други области. Основната идея е, че взаимните фондове могат да осигурят диверсификация, като позволяват на инвеститорите да разпределят риска между много различни области. Взаимните фондове позволяват на инвеститорите да се гмуркат на чужди пазари по много начини, а видовете фондове варират.
По-долу са някои от типовете, които инвеститорите могат да използват:
- Глобалните фондове инвестират главно в чуждестранни компании, но могат да инвестират и в американски компании. Международните фондове инвестират в конкретни компании извън САЩ. Регионалните и националните фондове инвестират в определен регион или държава. Международните индексни фондове проследяват индекса на фондовия пазар на определена държава.
Освен това взаимните фондове обикновено са по-диверсифицирани, така че те могат да намалят част от потенциалната нестабилност.
Въпреки това, както при ADRs и ETFs, те могат да бъдат обект на замятания нагоре и надолу, които могат да възникнат на пазара. Освен това взаимните фондове обикновено имат много такси и товари, които могат да възпрепятстват много потенциални инвеститори да купуват.
Долния ред
Инвестирането в чуждестранни фондови пазари може да бъде предизвикателно и ползотворно, но тези пазари имат свои изключителни препятствия. Купуването на ADR, ETF и взаимни фондове може да помогне за намаляване на някои от тези рискове. И трите са подчинени на американските стандарти за регистрация, търгуват с щатски долари и могат да бъдат закупени чрез брокери. Все пак нестабилността на пазара може да повлияе на тези инвестиции на моменти, така че дългосрочният фокус и предпазливостта са все още важни.
