ОПРЕДЕЛЕНИЕ на относителната цена на печалбата
Съотношение цена-печалба се отнася до съотношението цена-печалба на акция, разделено на съотношението цена-печалба на по-широка пазарна мярка. Съотношението цена-печалба, често изписвано като P / E, е равно на пазарната цена на акциите или на широкия пазар, разделена на мярка на печалбата на акцията или на пазара. Има много методи за измерване на фигурата на печалбата, използвана в знаменателя на формулата, въпреки че практикуващите обикновено използват мярка за авансови приходи, което означава прогнози за печалбата или последващ доход, което означава реални отчетени приходи за период от 12 месеца. Сравнителната мярка за цените и печалбите има за цел да определи определянето на относителната надценка или подценяване на дадена компания спрямо нейния отрасъл, финансов сектор, широкия пазар или някаква друга широка партньорска група.
Как да изчисля съотношението цена-печалба?
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Относителна цена
Относителната стойност на цената и печалбата е метод за преценка дали съотношението цена-печалба е разумно спрямо пазарните условия. Относителна стойност на цените и печалбите, по-малка от 1, показва, че акцията има по-ниско съотношение P / E в сравнение с по-широката група от партньорски групи. Относителна стойност на цена-печалба от 1 показва, че запасът има същото съотношение P / E като неговата група на връстници. Относителна стойност на приходите от цената, по-голяма от 1, показва, че запасът има по-висок P / E от групата на връстниците. Например към 25 май 2018 г. Apple Inc. (AAPL) има P / E съотношение 18, 2, докато S&P 500 има P / E съотношение 20, 6. Относителната стойност на цените и приходите за AAPL е 0, 88.
Тълкуване на относителната стойност на ценовите приходи
Съотношението P / E често се споменава при определяне дали акцията представлява възможност за покупка или не. На основно ниво, P / E стойността, по-ниска от групата на връстниците, и съответната относителна стойност на печалбата от цена, по-малка от 1, могат да бъдат индикация, че акциите се търгуват евтино, което представлява добро време за покупка. Обосновката на това заключение е, че по-ниският Р / Е показва, че всеки долар печалба струва по-малко за този запас, отколкото за средния състав в групата на връстници. Обратното е вярно, ако P / E за акциите е по-голям от този на групата на връстници и относителната стойност на печалбата от цената е по-голяма от 1, което може да е индикатор, че печалбата на акциите е по-скъпа от средната наличност в партньорска група.
Заслужава да се отбележи обаче, че съотношението P / E и относителната стойност на печалбата и цената са само една част от голяма мозайка от данни, която трябва да се използва за формиране на становище за запасите. Относителната стойност с ниска цена и печалба може да показва, че компанията е в затруднено финансово положение, а не непременно е добра покупка. Обратно, високата относителна стойност на печалбата от цените може да показва, че фирмата има много по-добри перспективи за растеж и може да струва по-висока цена. Относителните стойности на цените и приходите са отправна точка за фундаментална оценка.
