Какво представлява бариерата за отстъпка?
Опция за бариера за отстъпка е бариерен вариант, който включва разпоредба за отстъпка. Този тип опции предлагат на инвеститорите отстъпка въз основа на определена базисна цена на активите, известна като бариерна цена. Отстъпките, свързани с бариерните опции, се предоставят на инвеститорите, когато бариерната опция не може да бъде упражнена.
Как работят опциите за ограничаване на отстъпката
Опциите за бариери за отстъпки са пример за стандартни бариерни опции, които включват предоставяне на отстъпка за инвеститорите, когато опцията не може да бъде използвана. Опциите за бариера могат да се предлагат в две общи и четири различни форми, които са обяснени по-долу. Всички форми на бариерни опции могат да съдържат разпоредба за предоставяне на отстъпки или плащания на притежателите, ако опцията не достигне бариерната цена и стане безполезна, когато изтече. Такива опции са известни като опции за бариери за отстъпки. В такива случаи отстъпките са под формата на процент от премията, платена от притежателя за опцията на другия контрагент.
Опциите за бариери за отстъпки могат да бъдат сложни и да попадат в категорията на екзотичните опции. Известно е, че екзотичните опции имат сложни структури, които се основават на основните понятия на обикновените ванилни варианти, но включват нестандартни термини.
Ключови заведения
- Опцията за бариера за отстъпка е вид екзотична опция, която включва провизия за отстъпка, изплащана на инвеститорите, ако бариерната опция не е в състояние да бъде използвана. Разпоредбите за отстъпка могат да бъдат включени в нокаутиране (надолу и в; нагоре и в) или избиване (варианти на опции надолу и нагоре; отстъпки нагоре. Отстъпките често са под формата на процент от премията, платена от притежателя за опцията.
Варианти на варианта на бариерата за отстъпка
Както всички опции, бариерните опции дават на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава финансов актив на договорена цена въз основа на тяхната опционна позиция. Договорите за бариерен вариант обикновено са американски опции, които позволяват на притежателя да упражнява по всяко време до изтичането. Когато опциите за бариери се различават от стандартните опции е в цената им, която може да направи опцията ефективна или дефектна.
Като цяло има два широки типа опции за бариера, известни като нокаутиране или избиване. Избиване на опциите може да бъде надолу и навътре или нагоре и в. Опциите за избиване могат да бъдат или надолу, и нагоре, или нагоре и навън Всеки от тези различни видове опции може да включва разпоредба за отстъпка.
Knock In
Чукването на опциите влиза в сила, когато се достигне или надвиши определена бариерна цена в зависимост от условията. При достигане на бариерната цена притежателят има възможност да упражнява до изтичане. Тези опции могат да предложат отстъпка на притежателя, ако опцията никога не бъде активирана.
- Надолу и навътре : Вариантът надолу и бариера ще влезе в сила, когато цената достигне или падне под бариерната цена. Нагоре и в : Опцията за бариера в режим ще влезе в сила, когато цената достигне или се премести над бариерната цена.
Пример за опции за надстройка. Investopedia
Нокаут
Опциите за нокаутиране са противоположни на чукането и стават дефектни, когато се достигне бариерна цена. Когато бъде достигната бариерната цена, опцията вече не може да се упражнява. Тези бариерни опции могат да предложат отстъпка на притежателя, ако опцията стане дефектна.
- Надолу и навън : При опция за намаляване и излизане опцията става дефектна, когато цената достигне или падне под бариерата. Нагоре и извън : При опция нагоре и извън опцията става дефектна, когато цената достигне или се премести над бариерата.
