Какво е преструктуриране?
Преструктурирането е действие, предприето от компания за значително изменение на финансовите и оперативните аспекти на компанията, обикновено когато бизнесът е изправен пред финансов натиск. Преструктурирането е вид предприети корпоративни действия, които включват значително изменение на дълга, операциите или структурата на дружеството като начин за ограничаване на финансовите вреди и подобряване на бизнеса.
Когато една компания има проблеми с плащанията по дълга си, тя често консолидира и коригира условията на дълга при преструктуриране на дълга, създавайки начин за изплащане на облигационерите. Дружеството преструктурира своята дейност или структура, като съкращава разходите, като ведомост за заплати или намалява размера си чрез продажба на активи.
Разбиране на преструктурирането
Фирмата може да се преструктурира като средство за подготовка за продажба, изкупуване, сливане, промяна в общите цели или прехвърляне на свой роднина. Компанията може да избере да се преструктурира, след като не успее успешно да пусне нов продукт или услуга, което след това я оставя в положение, при което не може да генерира достатъчно приходи за покриване на заплати и дългове.
В резултат на това, в зависимост от споразумението между акционерите и кредиторите, компанията може да продаде активите си, да преструктурира финансовите си договорености, да издаде собствен капитал за намаляване на дълга или да подаде заявление за несъстоятелност, докато бизнесът поддържа операции.
Как работи преструктурирането
Когато една компания се преструктурира вътрешно, операциите, процесите, отделите или собствеността могат да се променят, което позволява на бизнеса да стане по-интегриран и печеливш. Често се назначават финансови и правни съветници за договаряне на планове за преструктуриране. Части от компанията могат да бъдат продадени на инвеститори и може да бъде нает нов главен изпълнителен директор (изпълнителен директор), който да подпомогне прилагането на промените.
Резултатите могат да включват промени в процедурите, компютърните системи, мрежи, местоположения и правни проблеми. Тъй като позициите могат да се припокриват, работните места могат да бъдат елиминирани и служителите да бъдат уволнени.
Преструктурирането може да бъде бурен, болезнен процес, тъй като вътрешната и външната структура на компанията се коригира и работните места се съкращават. Но след като приключи, преструктурирането трябва да доведе до плавни и икономически по-стабилни бизнес операции. След като служителите се приспособяват към новата среда, компанията обикновено е по-добре оборудвана за постигане на целите си чрез по-голяма ефективност на производството.
Специални съображения
Разходите могат бързо да се съберат за неща като намаляване или премахване на продукти или услуги, отмяна на договори, премахване на подразделения, отписване на активи, закриване на съоръжения и преместване на служители. Влизането на нов пазар, добавянето на продукти или услуги, обучението на нови служители и закупуването на имоти води и до допълнителни разходи. Новите характеристики и размера на дълга често водят до това дали бизнесът се разширява или договаря дейността си.
Примери за преструктуриране
В края на март 2019 г. Savers Inc., най-голямата верига магазини за печеливша печалба в Съединените щати, постигна споразумение за преструктуриране, което намалява натоварването на дълга с 40% и вижда, че е поета от Ares Management Corp. и Crescent Capital Group LP, съобщи Bloomberg,
Извънсъдебното преструктуриране, което беше одобрено от съвета на директорите на компанията, включва рефинансиране на заем за първоначално залагане в размер на 700 милиона долара и намаляване на лихвените разходи на търговеца на дребно. Съгласно сделката, съществуващите притежатели на срочни заеми на компанията се изплащат изцяло, докато старшите нотификатори разменят дълга си със собствен капитал.
През юли 2016 г. Arch Coal, Inc. приключи споразумение с Официалния комитет на необезпечените кредитори (UCC) с някои от своите високопоставени обезпечени кредитори, притежаващи над 66% от срочния си заем с първо залог. Като част от плана за преструктуриране на компанията, Arch подаде изменен План за реорганизация, включващ сетълмента, и свързано с него изявление за разкриване на информация в Американския съд за банкрут за източния район на Мисури. След одобряването на Декларацията за разкриване на информация, Arch планира да получи одобрение на кредитора и да поиска потвърждаване на плана от съда по несъстоятелността, в съответствие със срока, посочен в глобалното споразумение за сетълмент.
Ключови заведения
- Преструктурирането е корпоративно действие, предприемано от дадена компания, за да промени значително финансовата или оперативната си структура, обикновено когато е под финансов принуда. Компаниите могат също така да преструктурират, когато се подготвят за продажба, изкупуване, сливане, промяна на общите цели или прехвърляне на собствеността. Когато понякога предизвикателният процес на преструктуриране приключи, в идеалния случай компанията трябва да бъде оставена на по-плавни, икономически по-стабилни бизнес операции.
