Какво е обратна конвертируема бележка (RCN)
Обратна конвертируема банкнота (RCN) е финансов продукт, който споделя характеристики както с облигации, така и с акции. Инвестиция, която носи купон, предлага изплащане при падежа, което зависи от представянето на базовия акция. Структурирани като краткосрочни инвестиции с висока доходност, повечето RCN имат падежни периоди от три месеца до две години.
BREAKING DOWN Обратна конвертируема бележка (RCN)
Обратните конвертируеми банкноти имат номинална стойност, която падежира като акции или парични средства, който емитентът избере, и фиксиран купонен курс на база облигации. RCN често се рекламират като начин инвеститорите да диверсифицират своите портфейли, без да купуват както акции, така и облигации. Краткият матуритет и потенциалът за доходност с висока доходност привличат повечето инвеститори, които търсят сравнително бързи награди. Въпреки това инвеститорите трябва да толерират нивото на свързания риск.
Потенциалната награда може да дойде с огромни разходи. RCN обикновено имат високи комисионни и се считат от някои мениджъри на пари за много рискови и дори токсични активи.
Рискове и съображения на обратните конвертируеми бележки
Поговорката „пази се от купувача“ е нещо, което има предвид, когато инвестира в RCN. Тяхната сложна настройка може да бъде объркваща за обикновения инвеститор, който може да не оцени напълно рисковете. Примамката за атрактивна възвръщаемост и бърз матуритет може да разсее инвеститорите и да ги накара да пренебрегнат важни предупреждения и недостатъци на RCN.
Ако акцията, обвързана с вашия RCN, спадне в стойността, когато настъпи падежната дата, главницата, която получавате, може да бъде по-малка от стойността на банкнотата. Инвеститорът може да завърши с куп акции на стойност много по-малко от очакваното. Дори ако продадат акциите бързо, те ще вземат загуба, вероятно голяма. По пътя инвеститорът, който търси бързи печалби, ще наложи огромни такси.
Регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA) издаде няколко сигнала, в които подробно се описват рисковете, свързани с RCN. Поне един от тези сигнали беше подтикнат от действия по прилагане на FINRA, включително един случай, при който агенцията принуди брокерска фирма да плати повече от 1, 4 милиона долара глоби и реституция за „провали на надзора, водещи до продажби на неподходящи обратни конвертируеми“.
Трябва да се имат предвид и данъчните последици, които, както и при други аспекти на RCN, могат да бъдат сложни. Поради начина на създаване на обратни конвертируеми банкноти (RCN), те подлежат на специално данъчно третиране. Възвръщаемостта, която виждате от вашите RCN инвестиции, може да бъде облагана както с данък върху печалбата върху капитала, така и с данък върху дохода.
