Какво е любител на риска?
Любител на риска е инвеститор, който е готов да поеме допълнителен риск за инвестиция, която има сравнително ниска допълнителна очаквана възвръщаемост в замяна на този риск. Любителите на риска ще търсят изключително рискови инвестиции, които са предразположени към разпределение на възвръщаемостта с излишна куртоза. Излишната куртоза в разпределението на възвръщаемостта означава, че има често срещани резултати от високо стандартно отклонение с възвръщаемостта на инвестициите. Най-просто казано, любителите на риска често избират инвестиции, които са предразположени към много ниска или много висока доходност.
Ключови заведения
- Любителите на риска се ориентират към инвестиции с изключително високи потенциални изплащания, дори ако потенциалът за загуба е сравнително по-голям. Видовете инвестиции, които любителят на риска е готов да разгледа, са същите, които обикновените методи за оценка филтрират. Любителите на риска играят важна пазарна функция чрез подпомагане обезричането на пазара за по-консервативни инвеститори.
Разбиране на любителите на риска
Любителят на риска е ярък контраст с най-разпространения тип манталитет на инвеститорите на дребно - отвращение към риска. Инвеститорите, обезпокояващи риска, са склонни да поемат повишени рискове, само ако са оправдани от потенциала за по-висока доходност, а понякога дори и тогава. Не е необходимо рисково обичащият инвеститор да вижда модел на висока възвръщаемост, който компенсира допълнителния риск за поемане на рискова инвестиция. Този подход може да подобри общата възвръщаемост на портфейла, особено ако любителят на риска има опит във филтрирането на компании за основни знаци или технически сигнали. Въпреки това, вероятността за успех в дългосрочен план е естествено по-ниска от другите техники поради увеличената несигурност, въведена от излишните рискове.
Функцията на любителите на риска на пазара
Винаги има компромис за риск / възвръщаемост на инвестициите. По-ниската доходност е свързана с инвестиции с по-малък риск като депозитни сертификати или средства на паричния пазар. По-високата потенциална възвръщаемост е свързана с инвестиции с по-висок риск, включително деривати и индивидуални акции. Това е просто защото пазарът трябва да компенсира инвеститора за поемането на допълнителен риск. Това обезщетение обаче не винаги е справедливо според конкретните техники за оценка. В крайна сметка това е призивът на инвеститора дали косото към риск от понижение струва на потенциалната възвръщаемост. Моделите за оценка просто маркират този проблем като проблем.
Вземайки флаери за някои от тези по-малко привлекателни инвестиции, любителите на риска играят важна роля на пазара. Тъй като по-голямата част от инвеститорите са склонни да бъдат консервативни, трябва да има начин да се обръсне риск от инвестиция, за да може по-голямата част от инвестициите да отговарят на тази форма. Това често става чрез обединяване и деривати, като рискът се предава между страните по начин, който повечето инвеститори никога няма да имат нужда да разбират. В идеалния случай обаче участниците на пазара, които дъвчат част от свръх пазарния риск, са добре капитализирани предприятия, които използват само малка част от портфейла си за рискови инвестиции. Когато цял портфейл, или дори само значителна част, е отделен за рискови изкривени инвестиции, тогава всичко, което е необходимо, е период на лош късмет или лошо време, за да се изтрие този портфейл и да се загуби друг пазарен участник, помагащ на не-рисковите неща за всички останали,
Справяне с любителите на риска професионално
Любителите на риска са склонни да се справят с много от консервативните техники за управление на портфейла. Това е техният избор, когато те управляват собствените си инвестиции. Ако любителят на риска използва финансов съветник, това може да бъде много предизвикателно за него. Някои съветници отделят значително време за справяне с когнитивни или емоционални пристрастия, преди да се ангажират с портфолиото на клиента. Обичането на риска не е нещо, което трябва да бъде излекувано или елиминирано, а по-скоро насочено към част от наличния капитал, за да се избегне навлизането на всички средства. Това, разбира се, идва от идеята за рисков капитал. Финансовите съветници ще имат допълнителна работа за намиране на метод за оценка за разпределянето на този рисков капитал по начин, който засища по-високия толеранс на риска на клиента, като същевременно остават в приемливи граници на компромис с риск-възнаграждение.
