Какъв е ефектът от понеделник?
Ефектът от понеделник е теория, която гласи, че възвръщаемостта на фондовата борса в понеделник ще следва тенденцията, която преобладава от предишния петък. Следователно, ако пазарът се повиши в петък, той трябва да продължи през уикенда и, ела понеделник, да поднови възхода си. Ефектът от понеделник е известен още като „ефектът през уикенда“.
Ключови заведения
- Ефектът от понеделник се отнася до теорията, че възвръщаемостта на фондовите борси в понеделник следва тази на предишния петък. За първи път е отчетена от Франк Крос в статия от 1973 г., озаглавена „Поведението на цените на акциите в петък и понеделник“.
Разбиране на ефекта от понеделник
Някои проучвания показват подобна зависимост, но никоя теория не успя да обясни точно съществуването на ефекта от понеделник. Обосновката или причината за съществуването на Понеделник ефект не са добре разбрани. Въпреки това, когато се преразглежда по отношение на седмичната търговия във всеки даден понеделник, пазарите на акции изпитват отваряща се ефективност, която отразява затварящите резултати в петък.
Например, помислете, че Dow Jones се затваря в петък при 20 000 и той се покачва стабилно през последния час на търговия. Според ефекта от понеделник, след като Dow Jones отново се отвори на следващата понеделник сутринта, възходящото представяне ще продължи през първия час или около търговията. От 20 000, Dow Jones може да се повиши в ранните часове на търговия.
История на ефекта от понеделник
Франк Крос за първи път съобщи за аномалията на ефекта от понеделник в статия от 1973 г., озаглавена „Поведението на цените на акциите в петък и понеделник“, публикувана в сп. „Финансови анализатори“. В статията той демонстрира, че средната възвръщаемост в петък надвишава средната възвръщаемост в понеделник и че има разлика в моделите на промяна на цените през целия ден. Това обикновено води до периодична ниска или отрицателна средна възвръщаемост от петък до понеделник на фондовата борса.
Някои теории казват, че ефектът от понеделник има много общо с тенденцията на компаниите да пускат лоши новини в петък, след като пазарите се затворят, което след това понижава цените на акциите в понеделник. Други смятат, че ефектът от понеделник може да се дължи на късите продажби, което би повлияло на акциите с високи къси лихвени позиции. Алтернативно, ефектът може просто да бъде резултат от избледняващия оптимизъм на търговците между петък и понеделник.
Ефектът от уикенда от години е основна аномалия на търговията с акции. Според проучване на Федералния резерв преди 1987 г. е имало статистически значима отрицателна възвръщаемост през почивните дни. Изследването обаче спомена, че тази отрицателна възвръщаемост е изчезнала в периода между 1987 и 1998 г. От 1998 г. насам нестабилността през уикендите отново се е увеличила и феноменът на ефекта от понеделник остава много обсъждана тема.
