Какво се продава за затваряне?
Продажба за затваряне е поръчка за търговия с опции, която се използва за напускане на сделка, в която търговецът вече притежава договора за опции и трябва да продаде договора, за да затвори позицията. Търговците „продават, за да затворят“ договори за опции за разговори, които притежават, когато вече не искат да заемат дълга бичи позиция в основния актив. Те "продават за затваряне" поставят договори за опции, които притежават, когато вече не искат да заемат дълга мечешка позиция върху основния актив.
Разбиране Продаване за затваряне
Продажба за затваряне е просто действието на закриване на позицията чрез продажба на договора. При търговията с опции както късите, така и дългите позиции се заемат чрез договори, които се закупуват. След като един договор е собственост на търговец, той може да се справи само с три начина. Първо, опцията е без парите и изтича ненужно. Второ, опцията е в парите и може да бъде упражнена да търгува за основния или да урежда разликата. Трето, опцията може да се продаде за затваряне на позицията. Може да се извърши продажба на поръчка за затваряне с опцията в парите, извън парите или дори при парите.
Ключови заведения
- Продаване за затваряне просто означава да затворите позиция с опции, като въведете поръчка за продажба на договора. Търговецът може да продаде, за да затвори за печалба, загуба или дори пробив. Ако опцията е без пари и ще изтече излишно, търговецът все още може да избере да продаде, за да затвори позицията.
Пример за продажба за затваряне
Да предположим, че търговецът дълго време търгува опция на борса, използвайки покупка за отваряне на поръчка за опция за разговор на компания А. Представете си, че по това време акцията е била на цена от 175, 00 долара. Да предположим също, че стартовото обаждане в размер на 170, 00 долара, с изтичане на 90 дни, се продаваше за 7, 50 долара за акция. Това дава възможност на $ 5, 00 с вътрешна стойност ($ 175, 00 акция цена - $ 170, 00 стачка цена = $ 5, 00 вътрешна стойност) и $ 2, 50 от външна стойност ($ 7, 50 опция премия - $ 5, 00 вътрешна стойност = $ 2, 50 външна стойност).
С течение на времето и стойността на компания A се колебае нагоре и надолу, стойността на опцията за повикване също ще се колебае. Колкото по-висока е стойността на опцията за обаждане, толкова по-изгодна ще стане. И обратно, колкото по-ниска е стойността на опцията за обаждане, толкова по-малко печеливша ще стане. Тези печалби или загуби обаче ще бъдат реализирани едва след като търговецът излезе от позицията, използвайки продажба за затваряне. Има три възможни резултата, когато търговец продава, за да затвори дълга опция.
Резултат №1: Продайте, за да затворите за печалба
Ако цената на основния актив се увеличи повече от достатъчно, за да компенсира разпадането на времето, което опцията ще преживее (колкото по-близо до изтичане), тогава стойността на опцията за повикване също ще се увеличи. В този случай търговецът може да продаде, за да затвори опцията за дълги разговори с цел печалба.
Да предположим в този сценарий, че Компания A се покачва от $ 175, 00 на $ 180, 00 с изтичане на срока, увеличавайки стойността на опцията за разговори от $ 7.50 на $ 10.00. Тази опция вече се състои от $ 10, 00 с вътрешна стойност ($ 180, 00 акция цена - $ 170, 00 стачка цена = $ 10, 00 вътрешна стойност) и $ 0, 00 от външна стойност (опциите нямат външна стойност при изтичане). Търговецът вече може да продаде, за да затвори позицията за опция за дълго обаждане с печалба от $ 2, 50 ($ 10, 00 текуща стойност - $ 7, 50 покупна цена = $ 2, 50 печалба).
Резултат №2: Продайте за затваряне в Break Even
Ако цената на основния актив се увеличи само достатъчно за компенсиране на времето на разпадане, опцията ще изпита, тогава стойността на опцията за повикване ще остане непроменена. В този случай търговецът може да продаде, за да затвори опцията за дълги разговори при равномерна безсрочна.
Да предположим, че в този сценарий Компания A се покачва от $ 175, 00 на $ 177, 50 при изтичане, като запазва стойността на опцията за повикване на $ 7, 50. Тази стойност се състои от $ 7, 50 вътрешна стойност ($ 177.50 акция - $ 170.00 стачка цена = $ 7.50 вътрешна стойност) и $ 0.00 от външната стойност. Търговецът вече може да продаде, за да затвори позицията за опция за дълги разговори при равномерна почивка ($ 7.50 текуща стойност - $ 7.50 покупна цена = $ 0.00 печалба).
Резултат № 3: Продавам за затваряне за загуба
Ако цената на основния актив не се увеличи достатъчно, за да компенсира времето на разпадане, което опцията ще изпита, тогава стойността на опцията за повикване ще намалее. В този случай търговец може да продаде, за да затвори опцията за дълги разговори на загуба.
Да предположим, че в този сценарий Компания A се покачва само от $ 175, 00 до $ 176, 00 с изтичане на срока, като пада стойността на опцията за повикване до $ 6, 00. Тази стойност се състои от $ 6, 00 вътрешна стойност ($ 176, 00 акция цена - $ 170, 00 стачка цена = 6, 00 $ вътрешна стойност) и $ 0, 00 от външна стойност. Търговецът вече може да продава само за затваряне на опцията за дълги разговори при загуба от 1, 50 долара (6, 00 долара текуща стойност - 7, 50 долара покупна цена = 1, 50 долара загуба).
