Пазарът в крайна сметка се определя от купувачи и продавачи на стока или услуга. В контекста на съвременните платформи за финансиране и обмен, инструменталният аспект на ликвидността е купувачите и продавачите да правят пазар от двете страни на търгуем актив. Възможността за съкращаване на активите или ефективно заемане на актив за продажба и обратно изкупуване по-късно на по-ниска цена се счита за жизненоважен инструмент на процеса на откриване на цената. Тъй като пазарът на криптовалути постепенно се развива и придобива все по-широко признание, тази функция се добавя към някои борси, подобрявайки ликвидността на незрял пазар, който често страда от внезапното изчезване на офертите и офертите.
Въпреки това, тъй като бързото нарастване на криптовалутите прави някои кратки тези твърде особено сочни, това не означава непременно, че скъсяването на тези инструменти е без риск. Една специфична валута, която напоследък се озова в кръстосването на спекуланти, е Ripple. Първоначално предназначен като полезен инструмент за финансовите институции за извършване на трансгранични транзакции при значително намалени разходи, Ripple е в основата на бързото протестиране на алт-монети, тъй като инвеститорите диверсифицират своите участия. Въпреки атрактивната си степен на практичност и функционалност, това не означава непременно, че Ripple е предопределен да продължи да се изкачва по стойност без да е изчезнал. Независимо от това, заемането на кратки позиции, макар и потенциално полезно в подходящи моменти, може да не винаги е добра стратегия.
Разгръщане на шортите
Тъй като повече борси добавят по-голям брой криптовалути към своите списъци с търгуеми активи и кръстове срещу други монети, възможността да се съкрати това, което мнозина възприемат като балон или мания се е повишило в популярността. В случая на Ripple има няколко атрактивни причини за потенциално заемане на по-мечешка позиция по отношение на XRP, а именно поради използването му като централизирано инфраструктурно решение. Докато някои смятат, че централизирането му е в ущърб, което предполага възможността за манипулация, един от съществуващите му атрибути теоретично би могъл да бъде изгоден за търговците, които имат къси позиции.
Причината Ripple да се откроява спрямо другите монети е, че XRP не се добива като други криптовалути и не всички сечени XRP в момента са в обращение. Всъщност 55 милиарда XRP първоначално са били заключени в интелигентни договори, като 1 милиард се пуска в първия ден на всеки месец. От гледна точка на търсенето и предлагането, добавянето на предлагане теоретично би могло да доведе до по-ниски цени, което би помогнало за по-добри кратки тези.
Въпреки, че допълнителните доставки се предлагат онлайн, най-важната причина за съкращаването на XRP е дефлационният характер на ограничен актив, който постепенно се свива по обем с течение на времето. Отличителна характеристика на Ripple спрямо другите монети е, че всеки път, когато XRP се използва за транзакция, малка част от всяка монета се унищожава или "изгаря". Това означава, че с течение на времето, въпреки входящата доставка, която е ограничена, общото количество XRP тиражът е предназначен да падне, като точните срокове зависят от това колко често Ripple се използва за транзакция.
"Бъдещето изглежда доста светло за Ripple Labs като компания, но токените XRP, с които хората в момента търгуват, са съвсем друго нещо", казва Мати Грийнспан от etoro, мрежа за социални инвестиции, която подкрепя XRP инвестиции. "Много хора погрешно се отнасят към XRP, сякаш става дума за дялов дял в Ripple Labs, което не може да бъде по-далеч от реалността. XRP маркерите, които създаваме, за да плащаме за транзакции в основния блокчейн на Ripple."
Грийнспан продължи: "Ако прехвърлите 1 милион долара от банка А в банка Б, малко количество XRP се изгаря като плащане за превода. Въпреки това много нови партньорства, които Ripple създава, без да използват основната блокчейн или XRP маркерите. Като цяло, икономиката на този уникален маркер е супер дефлационна. Значение, тъй като повече XRP устройства са изгорени, доставката намалява и цената се увеличава, но тъй като те започнаха с огромните 100 милиарда токена, може да отнеме известно време, за да изгорите през тях."
Дали неограниченият риск заслужава наградата?
Понастоящем има няколко начина за съкращаване на Ripple, или чрез скъсяване на двойки, където XRP е основната валута, или преминаване на дълги двойки, където XRP е валута на котировката. Въпреки това, рисковете от такава игра са значителни по няколко причини. Един от основните проблеми при скъсяването на валута е, че нагоре в такава търговия е ограничен. Късите позиции са по същество залог, че цената на един инструмент е насочена към нула. Цените не могат да станат отрицателни, така че страната на възнаграждението на уравнението риск-възнаграждение в крайна сметка се фиксира на разстоянието от текущите цени до нула. За сравнение, рискът от неограничена загуба е възможност при заемане на къса позиция, създавайки възпиращ ефект на потенциално нестабилен пазар, при който Ripple може да се движи с двуцифрени процентни проценти за една сесия.
Освен доста очевидното съкращаване на риска и възнаграждението на къса позиция, потенциалът за кратки притискания трябва да даде на търговците пауза, особено на такъв млад пазар, където хиляди нови участници се стриймват всеки ден. Освен това, постоянните усилия на мнозина от ранно усвоилите криптовалути за диверсифициране на притежанията им може да са развитие, което спомага за поддържането на цените. Докато краткосрочните възможности за заемане на къси позиции могат да бъдат много привлекателни, дългосрочният кратък случай е много тънък.
Въпреки че спекулациите доведоха до скорошни печалби, което допринесе за атрактивна кратка настройка, в крайна сметка, ако Ripple е успешно решение, то може да набере повече динамика, тъй като скоростта на разходите на XRP се ускорява. Силният случай на употреба, комбиниран с приемането от някои от най-големите финансови институции в света, означава, че вече полезността му значително надвишава тази на някои от известната му конкуренция като биткойн и Ethereum. Независимо от това, въпреки полезността си спрямо други монети, които са по-бавни и са изправени пред проблеми с мащабирането, последният тираж на Ripple може да е прекомерно увеличен, което представлява уникална перспектива за агресивните търговци, които не се страхуват да поемат значителни рискове.
Плюване във вятъра
Въпреки че перспективата за скъсяване на инструмент, който бързо нараства, може да бъде привлекателна за някои търговци и спекуланти, това не е без съществени рискове. За търговеца в рамките на деня, наградите могат да бъдат огромни, както се вижда от рязкото спадане след стъпването на CoinMarketCap да промени начина, по който измерва общите цени за XRP. Привлекателността на наградите обаче не трябва да отменя присъщите рискове от неограничена потенциална загуба. Освен това, в случай че ликвидността изчезне, излизането от къса позиция може да се окаже трудно, добавяйки към опасенията, че краткото притискане може да накара трейдър да се разпадне напълно.
След като върна над 35 000% през 2017 г., не е чудно, че търговците се слюнчат над перспективата за скъсяване на XRP. Но се препоръчва предпазливост наред с много съкратен времеви хоризонт за търговия. При наличието на изумителното количество дневна нестабилност късостиът носи значителни рискове. Освен това, в дългосрочен план, скъсяването на дефлационен актив е силно не се препоръчва, особено за Ripple, който вижда част от всяка монета да бъде унищожена след всяка транзакция, като свива доставката във времето.
Докато дългосрочният случай е еквивалент на плюене на вятъра, опортюнистичните търговци на ден с склонност към поемане на риск могат да бъдат възнаградени за тяхната дисциплина, ако сделките са добре планирани и изпълнени. В крайна сметка въпросът за „къса или не за кратко“ Ripple се свежда до предпочитания от инвеститорите времеви хоризонт за търговия.
