Кажете, че сте решили, че искате да инвестирате в определен сектор. Сега трябва да решите дали да купувате акции или борсово търгуван фонд (ETF). Инвеститорите срещат този въпрос всеки ден. Мнозина остават с впечатлението, че ако закупите ETF, вие сте останали да получавате средната възвръщаемост в сектора. Това не е задължително вярно, в зависимост от характеристиките на сектора.
Избор между акции и ETFs
Изборът на този избор не се различава от всяко друго инвестиционно решение. Както винаги, вие искате да потърсите начини за намаляване на риска. Разбира се, вие искате да генерирате възвръщаемост, която бие пазара (създавайки алфа.) Намаляването на нестабилността на инвестицията е общият метод за смекчаване на риска. Повечето рационални инвеститори се отказват от известен потенциал за предотвратяване на потенциално катастрофални загуби. Инвестиция, която предлага диверсификация в една индустриална група, трябва да намали променливостта на портфейла. Това е един от начините диверсификацията чрез ETF да работи във ваша полза.
Алфа е способността на инвестицията да надмине показателя си. Всеки път, когато можете да модите по-стабилна алфа, ще можете да изпитате по-висока възвръщаемост на вашата инвестиция. Има общо схващане, че трябва да притежавате акции, а не ETF, за да победите пазара. Това понятие не винаги е правилно. Това, че сте в правилния сектор, може да доведе и до постигане на алфа.
Когато бране на запаси може да работи
Промишлеността или ситуациите, при които има голяма дисперсия на възвръщаемостта или случаите, при които съотношенията и други форми на фундаментален анализ могат да бъдат използвани за откриване на неправилни цени, предлагат на берачите на акции възможност да надвишат очакваната възвръщаемост.
Може би имате добър поглед върху ефективността на една компания въз основа на вашите изследвания и опит. Тази представа ви дава предимство, което можете да използвате, за да намалите риска и да постигнете по-добра възвръщаемост. Добрите изследвания могат да създадат възможности за инвестиции с добавена стойност, като се възнагради акционерът.
Индустрията на дребно е една група, в която събирането на акции може да предложи по-добри възможности от закупуването на ETF, който обхваща сектора. Компаниите в сектора са склонни да имат широко разпространение на възвръщаемостта въз основа на конкретните продукти, които носят, създавайки възможност проницателният избор на акции да се справи добре.
Например, да кажем, че наскоро забелязахте, че дъщеря ви и нейните приятели предпочитат конкретен търговец на дребно. След допълнителни изследвания установявате, че компанията е модернизирала магазините си и е наела нови хора за управление на продуктите. Това доведе до скорошното представяне на нови продукти, които хванаха окото на възрастовата група на дъщеря ви. Засега пазарът не е забелязал. Този тип перспектива (и вашето изследване) може да ви даде предимство в избора на акциите пред закупуването на ETF на дребно.
Проблемът на дружеството чрез правна или социологическа перспектива може да предостави възможности за инвестиции, които не се включват веднага в пазарните цени. Когато такава среда е определена за конкретен сектор, където има много дисперсия на възвръщаемостта, инвестициите в акции могат да осигурят по-висока възвръщаемост от диверсифицирания подход.
Когато ETF може да бъде най-добрият избор
Секторите, които имат тясна дисперсия на възвръщаемостта от средната, не предлагат предимство на берачите на акции, когато се опитват да генерират възвращаемост на пазара. Резултатите на всички компании от тези сектори обикновено са сходни.
За тези сектори общата ефективност е доста сходна с резултатите на всяка една акция. В тази категория попадат индустриите за комунални услуги и потребителски стоки В този случай инвеститорите трябва да решат каква част от портфейла си да разпределят за целия сектор, а не да избират конкретни акции. Тъй като разпространението на възвръщаемостта от комунални услуги и потребителски телбодове обикновено е тясно; избирането на акции не предлага достатъчно по-висока възвръщаемост за риска, който е присъщ на притежаването на отделни ценни книжа. Тъй като ETF преминават през дивидентите, които се изплащат от акциите в сектора, инвеститорите получават и тази полза.
Често акциите в определен сектор са обект на разсеяна възвръщаемост, но инвеститорите не са в състояние да изберат онези ценни книжа, които е възможно да продължат да изпреварват. Следователно те не могат да намерят начин да намалят риска и да увеличат потенциалната си възвръщаемост, като изберат една или повече акции в сектора.
Ако драйверите на работата на компанията са по-трудни за разбиране, може да помислите за ETF. Тези компании могат да притежават сложна технология или процеси, които водят до по-ниски резултати или добри резултати. Може би ефективността зависи от успешното разработване и продажба на нова, недоказана технология. Дисперсията на възвръщаемостта е широка и шансовете за намиране на победител могат да бъдат доста ниски. Биотехнологичната индустрия е добър пример, тъй като много от тези компании зависят от успешното разработване и продажба на ново лекарство. Ако разработването на новото лекарство не отговаря на очакванията в серията изпитвания или FDA не одобрява приложението на лекарството, компанията е изправена пред мрачно бъдеще. От друга страна, ако FDA одобри лекарството, инвеститорите в компанията могат да бъдат високо възнаградени.
Определени групи стоки и специални технологии, като полупроводници, отговарят на категорията, където ETF могат да бъдат предпочитаната алтернатива. Например, ако смятате, че сега е подходящ момент да инвестирате в минния сектор, може да искате да спечелите специфична индустрия.
Обаче сте загрижени, че някои запаси могат да срещнат политически проблеми, които вредят на тяхното производство. В този случай е разумно да закупите в сектора, а не в конкретен запас, тъй като това намалява риска. Все още можете да се възползвате от растежа в целия сектор, особено ако той превъзхожда цялостния пазар.
Долния ред
Когато решавате дали да вземете акции или да изберете ETF, погледнете риска и потенциалната възвръщаемост, която може да бъде постигната. Прибирането на запаси предлага предимство пред ETF, когато има голяма дисперсия на възвръщаемостта от средната стойност. И можете да спечелите предимство, като използвате знанията си за индустрията или запасите.
ETF предлагат предимства пред акциите в две ситуации. Първо, когато възвръщаемостта от акции в сектора има тясна дисперсия около средната стойност, ETF може да бъде най-добрият избор. Второ, ако не сте в състояние да спечелите предимство чрез познания на компанията, ETF е вашият най-добър избор.
Независимо дали избирате акции или ETF, трябва да сте в течение на сектора или акциите, за да разберете основните инвестиционни основи. Не искате да видите как цялата ви добра работа се разминава с течение на времето. Въпреки че е важно да направите своите изследвания, за да можете да изберете акция или ETF, важно е също да проучите и да изберете брокера, който е най-подходящ за вас.
