Съдържание
- Какво е Straddle?
- Разбиране на Straddles
- Да съберем заедно Страдалка
- Откриване на диапазона за търговия
- Печелене на печалба
- Пример за реалния свят
Какво е Straddle?
Straddle е неутрална стратегия за опции, която включва едновременно закупуване както на пут опция, така и на опция за разговор за основната ценна книга със същата цена на стачка и същата дата на изтичане.
Търговецът ще спечели от дълъг крак, когато цената на ценната книга се повиши или падне от цената на стачката с сума, по-голяма от общата стойност на платената премия. Потенциалът за печалба е практически неограничен, стига цената на основната ценна книга да се движи много рязко.
Ключови заведения
- Страддл е стратегия за опции, включваща закупуването на опция за пут и обаждане за един и същ срок на изтичане и стачка на същата база. премия, платена. Страддлъфът предполага каква може да бъде очакваната нестабилност и диапазон на търговия на ценната книга до датата на изтичане.
Академия Страдлдс
Разбиране на Straddles
В по-широк план, стратегиите за забавяне във финансите се отнасят до две отделни транзакции, които включват една и съща основна сигурност, като двете компонентни транзакции компенсират една друга. Инвеститорите са склонни да използват крачка, когато очакват значително изменение на цената на акциите, но не са сигурни дали цената ще се движи нагоре или надолу.
Изображение от Джули Банг © Инвестопедия 2019
Стъбло може да даде на търговеца две важни улики за това какво пазарът на опции мисли за акция. Първо е променливостта, която пазарът очаква от сигурността. На второ място е очакваният диапазон за търговия на акцията към датата на изтичане.
Да съберем заедно Страдалка
За да определите цената на създаването на страддл, трябва да добавите заедно цената на поставения разговор. Например, ако търговец вярва, че акциите могат да се повишат или да паднат от текущата си цена от 55 долара след печалбата на 1 март, той може да създаде крачка. Търговецът би искал да закупи едно пускане и едно обаждане при стачка от $ 55 с изтичане на срока на валидност на 15 март. За да определи цената на създаването на крачола, търговецът ще добави цената на едно обаждане на 15 март $ 55 и едно 15 март на $ 55 $, Ако както разговорите, така и залаганията търгуват за $ 2, 50 всеки, общият разход или платената премия ще бъде 5, 00 $ за двата договора.
Изплатената премия подсказва, че акциите ще трябва да се повишат или паднат с 9% от стайната цена от 55 долара, за да получат печалба до 15 март. Очаква се сумата, за която акцията се увеличава или пада, е мярка за бъдещата очаквана нестабилност на запаса. За да определите колко акции трябва да се повишат или паднат, разделете премията, платена от цената на стачката, която е 5 $ / 55 $, или 9%.
Откриване на диапазона за търговия
За да се определи очакваният диапазон за търговия на акцията, човек би добавил или извадил премията от 5 долара до или от ударната цена от 55 долара. В този случай той създава диапазон на търговия от 50 до 60 долара. Ако акциите се търгуват в зоната от $ 50 до $ 60, търговецът ще загуби част от парите си, но не непременно всички. Възможно е да спечелите печалба само ако акцията се повиши или падне извън зоната от 50 до 60 долара.
Печелене на печалба
Ако акцията падна до $ 48, обажданията ще струват $ 0, докато при изтичане на залозите ще струва $ 7. Това би довело до печалба от $ 2 на търговеца. Ако обаче акцията отиде до $ 57, обажданията ще струват $ 2, а залозите ще струват нула, което ще доведе до трейдър загуба от $ 3. Най-лошият сценарий е, когато цената на акциите остане на или близо до стачката.
Пример за реалния свят
На 18 октомври 2018 г. пазарът на опции предполагаше, че акциите на AMD могат да нараснат или да паднат 20% от цената на стачката за 26 долара за изтичане на 16 ноември, защото струва 5, 10 долара за закупуване на един пут и обаждане. Той постави акциите в диапазон за търговия от $ 20, 90 до $ 31, 15. Седмица по-късно компанията отчете резултати и акциите се понижиха от 22, 70 до 19, 27 долара на 25 октомври. В този случай търговецът щеше да спечели, тъй като акциите паднаха извън диапазона, надвишавайки премийните разходи за закупуване на разговори и разговори.
