Какво е среднопретегленият фактор за оценка (WARF)
Среднопретегленият рейтингов фактор (WARF) е мярка, която се използва от компаниите за кредитен рейтинг, за да посочи кредитното качество на портфейла. Тази мярка обединява кредитните рейтинги на дяловете на портфейла в един рейтинг. WARFs най-често се изчисляват за задължения по обезпечени дългове (CDO).
Разбиране на коефициента на среднопретеглена оценка (WARF)
За да изчислят среднопретегления коефициент на рейтинг на CDO, рейтинговите агенции трябва първо да определят кредитен рейтинг за всеки инструмент, който е в основата на CDO. В таксономията на Fitch Ratings, например, тази оценка може да варира от изключително високо кредитно качество (AAA) до ниско качество (CCC) до стандартно (D). Тази буква отговаря на числов коефициент, който от своя страна съответства на 10-годишната вероятност за неизпълнение. WARF се определя чрез изчисляване на средно претеглената стойност на тези числени коефициенти. За да се изчисли среднопретеглената стойност, условният баланс на актива се умножава по коефициента на рейтинг и след това тези стойности се сумират. След това тази сума се разделя на общото условно салдо на портфейла.
