Ако една компания има висок оборотен капитал, тя има повече от достатъчно ликвидни средства за изпълнение на краткосрочните си задължения. Оборотният капитал, наричан още нетен оборотен капитал, е показател за ликвидност, използван в корпоративните финанси за оценка на оперативната ефективност на бизнеса. Изчислява се чрез изваждане на текущите задължения на компанията от текущите й активи.
Текущите активи са силно ликвидни активи, което означава, че могат да бъдат конвертирани в пари в рамките на една година. Обикновено текущото вписване на активи в баланса на компанията включва стойността на всички парични средства в наличност; проверка и спестовни сметки; и търгуеми ценни книжа като акции, облигации и взаимни фондове. Той може също да включва опис на дружеството, който трябва да бъде продаден в рамките на следващата година, и вземания по сметки, които са дългове на клиенти, които все още не са платили за извършени стоки или услуги.
Текущата стойност на пасивите включва всички задължения и разходи, които компанията трябва да плати в рамките на следващите 12 месеца. Краткосрочните дългове, лихвите и данъчните плащания, дължимите задължения, разходите за доставки и суровини, наем, комунални услуги и други оперативни разходи са всички текущи задължения.
Тълкуване на висок оборотен капитал
Ако една компания има много висок нетен оборотен капитал, тя има повече от достатъчно текущи активи, за да изпълни всичките си краткосрочни финансови задължения. Като цяло, колкото по-голям е оборотният капитал на компанията, толкова по-добре. Високият оборотен капитал се счита за признак на добре управлявана компания с потенциал за растеж.
Някои много големи компании всъщност имат отрицателен оборотен капитал. Това означава, че краткосрочните им дългове надвишават ликвидните им активи. Обикновено този сценарий работи само за огромни корпорации с разпознаваемост на марката и продажна сила, за да останат в плавателство при повечето обстоятелства. Тези мегакомпании имат възможност да генерират допълнителни средства много бързо, или чрез преместване на пари, или чрез придобиване на дългосрочен дълг. Те могат да посрещнат краткосрочните разходи с лекота, дори ако активите им са свързани с дългосрочни инвестиции, имоти или оборудване.
Въпреки че повечето предприятия се стремят да поддържат постоянно положителни оборотни средства, изключително високата цифра не винаги е необходима. В някои случаи много големият оборотен капитал може да показва, че компанията не инвестира оптимално своите излишни пари или пренебрегва възможностите за растеж в полза на максимална ликвидност. Макар че като цяло позитивната цифра е за предпочитане, компания, която не използва капитала си добре, прави себе си, а акционерите си - услуга. Изключително високият нетен оборотен капитал може също да означава, че дружеството е прекалено инвестирано в материални запаси или бавно за събиране на дългове, което може да е индикатор за намаляващи продажби или оперативна неефективност.
Анализ на оборотни средства
Тъй като цифрата на оборотния капитал може да варира толкова много във времето и от бизнес до бизнес, важно е да се анализира този показател в по-широк контекст. Всички отрасли, размер, етап на развитие и оперативен модел на дадения бизнес трябва да се вземат предвид при оценката на финансовата стабилност въз основа на нетните оборотни средства.
В някои отрасли като търговията на дребно е необходим голям оборотен капитал, за да се поддържа безпроблемна работа през цялата година. В други предприятията могат да работят със сравнително нисък оборотен капитал, без да възникват проблеми, ако имат постоянни приходи и разходи, както и стабилен бизнес модел.
Както текущите активи, така и текущите пасиви се променят ежедневно, тъй като се основават на непрекъснат 12-месечен период. Следователно цифрата на нетния оборотен капитал също се променя с течение на времето. Промените в този показател от година на година са особено важни, тъй като увеличаващите се или намаляващи тенденции показват повече за финансовите перспективи на компанията, отколкото всяка една цифра в изолация.
