Банките могат да секюритизират дълга по няколко причини, включително управление на риска, емисионни баланси, по-голям ливъридж на капитала и печалба от такси за генериране. Дългът се секюритизира чрез обединяване на определени видове дългови инструменти и създаване на нов финансов инструмент от обединения дълг. Използваните видове дългови инструменти могат да включват жилищни ипотеки, търговски ипотеки, кредити за автомобили или задължения по кредитни карти. Банките получават такси за продажба на новата дългова ценна книга.
Банките могат да се възползват от преместване на риска от неизпълнение, свързан със секюритизирания дълг, от балансите си, за да се даде възможност за повече ливъридж на капитала им. Чрез намаляване на натоварването и риска на дълга си банките могат да използват капитала си по-ефективно. Секюритизираните инструменти, създадени чрез обединяване на дълга, са известни като обезпечени дългови задължения (CDO). Процесът на секюритизация създава допълнителна ликвидност на дълговите инструменти. Макар че е необичайно за отделните инвеститори да притежават CDO, застрахователни компании, банки, инвестиционни фондове и хедж фондове могат да търгуват с CDO, за да получат възвръщаемост, по-голяма от обикновената доходност от Министерството на финансите.
Различните нива на дълга, известни като траншове, се продават на инвеститорите. Траншовете са групирани по различни фактори, включително нивото на риска за транша или падежа на дължимите плащания. Често на транши се дават оценки, които означават техния възприет риск. Рейтингът на транша определя размера на главницата и лихвите, които инвеститорите получават за закупуване на това ниво на дълга. Рисковите траншове изискват по-високи лихвени проценти, докато траншовете с по-високи рейтинги плащат по-малко лихви. Неизпълнението на ипотечни кредити, включени в много CDO, често се посочва като една от причините за финансовата криза през 2008 г.
