Инфлацията най-накрая започва да достига своя връх, но това дали инфлацията става „неприкосновена“, наистина притеснява инвеститорите в акции. На фона на инфлационната несигурност, широката пазарна разпродажба през последната седмица насочи стратега на Morgan Stanley Майк Уилсън към по-отбранителна стратегия. Той предлага да се отдалечим от сектора на цикличните технологии и да се превърнат в комунални услуги, които са много по-устойчиви на колебания в резултатите на цялостната икономика, според CNBC.
Към края на търговията във вторник, запасите на технологията FAANG са средно с 13% до момента. Facebook Inc. (FB) е над 5% досега тази година; Amazon.com Inc. (AMZN) е над 23%; Apple Inc. (AAPL) намалява с около 3, 5%; Netflix Inc. (NFLX) е над 38%; и родителската компания Alphabet Inc. (GOOG) на Google е малко над 3%.
Секторът за избор на комунални услуги SPDR ETF (XLU) намалява с малко повече от 8% от началото на годината. Сред първите десет акции NextEra Energy Inc. (NEE) е с малко над 4% за годината; Duke Energy Corp. (DUK) намалява с повече от 11%; Dominion Energy Inc. (D) намалява с около 8.5%; Южна Ко (СО) намалява с около 9, 5%; и Exelon Corp. (EXC) намалява малко под 7, 5%.
Неволите на техническия сектор
Не оставяйте скорошната сила в технологиите да ви заслепи от това, което може да донесе бъдещето. В бележка, публикувана в понеделник, Уилсън предупреди: „Технологията не изглежда много добра. Всъщност изглежда направо ужасно."
В бележката си Уилсън също отбелязва, че макар ревизиите на печалбите да изглеждат добре за S&P 500 като цяло, те изглеждат много зле за технологичния сектор. Ревизията на печалбите от технологичния сектор - мярка, която изважда ревизиите надолу от ревизиите нагоре и след това се разделя на общите ревизии, е паднала под 10%, което показва, че ревизиите надолу се покачват спрямо ревизиите нагоре, според Barron's.
Голяма част от тази слабост идва от излишния инвентар за полупроводници, най-вече доказани от лошите резултати от продажбите на Apple на най-новия му iPhone. Софтуерните и сервизни компании също показаха слабо представяне през последните седмици. (За, вижте: Дългогодишният технически анализатор съветва сектора да бъде надценен. )
Оборот на комуналния сектор
Въпреки слабите резултати на комуналния сектор от началото на годината, Уилсън смята, че секторът е готов да се развива. Той повиши рейтинга си за комунални услуги до наднормено тегло.
Традиционно акциите на комунални услуги се разглеждат като прокси за цените на облигациите, което означава, че ако доходността на облигациите спадне, тогава акциите на комуналните услуги трябва да се увеличават. Неотдавнашната печалба в доходността на Министерството на финансите съвпадна с неотдавнашното слабо представяне на комуналния сектор, но Уилсън не вярва в настоящата „устойчивост на нивото на добивите“, като твърди, че ще се случи „корекция“ на добивите „при някои точка в не твърде далечното бъдеще “, според CNBC. (За да видите: Как ETFs за комунални услуги се справят с повишаването на цените. )
Ако е прав, търговията с технически запаси за комунални услуги може да бъде добра защита в променящата се икономическа среда.
