Някои инвеститори приемат подхода, че ако акциите са много, тогава той трябва да бъде надценен. Инвестирането не е толкова лесно. Понякога, само защото запасите са се увеличили, да речем, с 53 процента през последните 52 седмици, като Facebook Inc. (FB) е, не означава, че акцията е скъпа или е време да я извадите от портфолиото си.
Човек може да направи съществен аргумент, че акции като Facebook, Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) и Microsoft Corp. (MSFT), четири от шестте акции на FAAMG или FAANG, все още са евтини при текущите оценки, тъй като техните основи а потребителската демография все още расте.
Демографията се измества и начинът, по който хората използват продуктите, предлагани от Facebook, Apple, Alphabet и Microsoft, може да ги превърне в потребителски скоби на 21-ви век, които дори рецесията не могат да променят пътя. В края на краищата, прекарвате ли повече време в миене на дрехи и съдове или използвате iPhone, за да проверите Facebook или имейла си в Outlook или Gmail?
Данни от GOOGL от YCharts
Ниски оценки
Данни за FB PE Ratio (Напред 1y) от YCharts
Разглеждайки акции като Facebook, Alphabet, Microsoft и Apple, установяваме, че техните оценки са евтини с PE-та за една година напред в средата на 20-те години. Междувременно по-бавно нарастващите потребителски скоби като Coca-Cola Co. (KO), Clorox Co. (CLX) и Procter & Gamble (PG) търгуват с еднакви предни кратни.
Темпове на растеж
Това се свежда до това
Фундаментална диаграмаданни от
YChartsБихте ли предпочели собствените темпове на растеж на приходите и печалбите на Facebook от 25 процента и 23 процента през 2019 г.? Или бихте предпочели да притежавате Clorox и ръстът на неговите приходи и приходи от 3.1% и 4.5%?
Със сигурност предпочитате да притежавате темповете на растеж на Facebook, но с цената на акциите с 53 процента през последните 52 седмици, трябва да се търгува с някаква висока оценка, нали? Грешен. Facebook търгува с 23 пъти едногодишни печалби от 8, 22 долара, докато Clorox търгува при 24 пъти едногодишни приходи от 6, 37 долара. Когато коригирате растежа, лесно можете да видите колко по-скъп би бил Clorox над Facebook.
Риск за растеж
Винаги има рискове при инвестиране и е очевидно, че компаниите с по-висок растеж като FAAMNG носят по-високо ниво на риск от сегашните потребителски основни продукти. Но компаниите с висок растеж предлагат и най-значителния потенциал на върха, когато нещата вървят както трябва. Към този момент американската икономика изглежда силна, с две тримесечия растеж на БВП на север от 3 процента, докато БВП на Атланта Фед оценява растежа за четвъртото тримесечие на 2.7 процента.
Просто не знаем какво потребителите ще ценят повече в рецесията в средата на 21-ви век: белина или новинарски емисии. Поне с новинарските емисии потребителите ще могат да споделят емоциите си от рецесията. Какво удовлетворение ще получат от бутилка белина?
