Какво е дълбокото от парите?
Опция се счита дълбоко извън парите, ако цената на стачката е значително над (за разговор) или значително под (за пут) текущата цена на основния актив. Обикновено това означава, че цената на стачката на опцията трябва да бъде повече от няколко удара във веригата на опциите, далеч от цената на основния актив.
Опциите за пари нямат присъща стойност и търгуват с тяхната времева стойност. Колкото по-дълбок е парите, толкова по-преувеличен става. И обратно, в парите опциите имат както присъща стойност, така и времева стойност.
Разбиране извън възможностите на парите
Разбиране дълбоко извън парите
За да може опцията за разговор да има стойност при падеж или изтичане, цената на основния актив трябва да бъде над стачката на опцията. За пут опция цената на основната цена трябва да бъде под цената на стачката на опцията. Ако нито едното не е вярно, опцията ще изтече безсмислено. Следователно, колкото по-дълъг е парите, толкова по-малка е вероятността да изтече с някаква стойност.
Пример за дълбокото излизане на парите
Например, ако текущата цена на основната акция е 60 долара, опция за пут с цена на стачка от 45 долара ще се счита за дълбоко извън парите. Опцията за пут с стачка от 40 долара ще бъде още по-дълбока от парите.
Търговска стратегия
Докато задълбоченият вариант за пари изглежда безполезен, дериватът все още има някаква стойност. Всички опции, както в парите, така и извън тях, съдържат времева стойност. Времевата стойност измерва ползата от възможността да имате опция с време, останало до падежа, с поне някакъв шанс цената на основния да се премести към желаната стачка.
Следователно, макар че задълбоченото извикване или пускане на пари няма присъща стойност, някои инвеститори са готови да платят малка сума за оставащата стойност на времето. Тази времева стойност обаче намалява, когато опцията се приближи до крайния й срок.
Очевидната особеност на възможностите за изчерпване на парите е тяхната много ниска цена в сравнение със сравними опции с забавни цени, по-близки до цената на основната. Рискът опциите да изтекат безсмислено е голям, но такъв е и потенциалният размер на наградата, ако опцията се движи в парите преди изтичане. Ако последното стане вярно, процентното изплащане може да бъде огромно. Малката сума, платена за опцията, може да се умножи многократно. Стопроцентовите печалби всъщност са от ниската страна на възможностите.
Съблазнително е да се купуват дълбоко от опциите за пари за много активи едновременно, защото само няколко трябва да бъдат успешни, за да създадат обща печалба от портфейл. Въпреки това, комисионните компенсират разходите и някои експерти смятат този тип опции за хазарт с високо възможно изплащане, но с много ниски шансове за успех.
