Златните ETFs, широко смятани за сигурни убежища, когато се очаква акциите да паднат, се увеличават в тандем със самия скъпоценен метал, дори когато запасите достигат рекордни стойности. Златните акции SPDR ETF (GLD), VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), SPDR Gold Minishares Trust (GLDM), iShares Gold Trust ETF (IAU) и GraniteShares Gold ETF (BAR) са изтеглени през изминалия месец като златото достига максимуми, които не се виждат от 2013 г. според Barron's.
Един от основните двигатели на неотдавнашния прилив на злато е продължаващата несигурност около търговската война между САЩ и Китай и потенциалния икономически спад. Всички погледи ще бъдат насочени към президента на САЩ Доналд Тръмп и китайския президент Си Дзинпин, тъй като се очаква двамата лидери да се срещнат в някакъв момент по време на срещата на върха на Г-20, която ще започне в петък в Япония. Една безплодна среща би могла да доведе до допълнителни тарифи, като добави допълнителна тежест върху световната търговия и цените на акциите, като същевременно осигури значително злато, златни запаси и златни ETF.
Какво означава за инвеститорите
Инвеститорите са склонни да се стичат до активи, считани за сигурни убежища, когато икономическите перспективи започнат да потъмняват и рисковете за намаляване на цените на акциите се увеличават. Продължаващият търговски конфликт между двете най-големи икономики в света е бил основният катализатор за потъмняването на перспективите, тъй като прогнозите за икономически растеж и печалба на корпорацията показват признаци на слабост.
Въпреки че златото не е единственият наличен актив на сигурно убежище, има редица причини, че в момента привлича много инвестиционни пари. Държавните и инвестиционните корпоративни облигации често се разглеждат като по-безопасни от акциите. Облигациите предлагат доходност, но тези добиви бяха на исторически ниски нива през последното десетилетие.
Дори един от най-сигурните безопасни активи, Министерството на финансите на САЩ, изглежда по-малко привлекателен, след като коментарите от Федералния резерв, направени от Федералния резерв на срещата за паричната политика в сряда, изпратиха референтната 10-годишна доходност от Министерството на финансите под 2%, до нива, които не бяха наблюдавани от няколко години, според The Wall Street Journal.
Междувременно златото се наложи като перспектива за по-слаба парична политика отслаби перспективите за щатския долар. По-евтин пасив е лош за деноминираните в долари активи, което ги прави по-малко привлекателни. Но е добре за златото, чиято цена има тенденция да се движи в обратна посока като долара. Добре е и за активи, обвързани със силата на златото, като златните запаси и златните ETFs, които ги държат.
ETF на VanEck Vectors Gold Miners нарасна с близо 20% от началото на годината и над 23% само през последния месец. Той съдържа акции на 46 големи златотърсачи, включително Newmont Goldcorp (NEM), Barrick Gold (GOLD), Newcrest Mining (NCM.Australia), Franco-Nevada Corp. (FNV) и Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM).
IShares Gold Trust ETF е нараснал с 9% както от началото на годината, така и през изминалия месец. Фондът проследява цената на златото чрез притежаване на физически кюлчета злато в тръст, като всеки дял от доверието представлява една десета от унция злато.
Гледам напред
Изпълнението на златото и златните ETF ще зависи до голяма степен от резултата от бъдещите търговски преговори и дали съществуващите тарифи са отменени или са наложени нови. „Тарифите могат да бъдат хвърлени наоколо като икономическа бомба за всичко“, пише в бележка Питър Буквар, ръководител на CIO в Bleakley Advisory Group. „Златото най-накрая се върна над 1300 долара и съм шокирана, че не е много по-висока.“
След като написа бележката си в края на май, Boockvar има по-малко причини да бъде шокиран от цената на златото, която сега се движи около 1400 долара за унция. Ако преговорите Тръмп-Си превърнат киселинните и цените на златото в скок, той може просто да забрави, че изобщо е бил шокиран.
