Фирма, която се нуждае от пари за дългосрочни, общи бизнес операции, може да събере капитал чрез собствен капитал или дългосрочен дълг. Дали дадено предприятие използва дълг или собствен капитал за набиране на капитал зависи от относителните разходи на капитала, текущото съотношение на дълга към собствения капитал и от прогнозирания му паричен поток. Собственият капитал е терминът за улов на недължими пари, инвестирани в компанията, и обикновено представлява промяна в състава на интересите на собственост. Финансирането на дълга обикновено е по-евтино, но създава задължения за парични потоци, които компанията трябва да управлява правилно.
Като цяло, капиталът е по-малко рисков от дългосрочния дълг. По-големият капитал има за цел да създаде по-благоприятни счетоводни съотношения, които другите инвеститори и потенциалните кредитори гледат благоприятно. Капиталът също така предлага множество възможности за разходи, особено защото бизнесът може да се разшири по-бързо с дълговото финансиране.
Въпреки че е обичайно да се заобикалят термините „дълг“ и „собствен капитал“, сякаш те отделно се отнасят до общи еднородни източници, всъщност има много различни подкатегории.
справедливост
Капиталът например може да се отнася до допълнително финансиране с частни пари от съществуващи собственици - основателят влага повече от личните си средства. Може да се отнася до вноски от ангелски инвеститори или рискови капиталисти, които откриват възможност за увеличаване на бъдещите печалби. Капиталът може дори да включва държавна субсидия или някаква друга пряка субсидия.
За публично търгуваните дружества собственият капитал е синоним на издаването на дружествени акции. Това може би е най-причудливият от всички методи за капиталов капитал, защото акционерите могат да бъдат много коварни и да страдат от манталитет „веднъж ухапан, два пъти срамежлив“, ако спрат да виждат възвръщаемост.
Решението за използване на дълга е силно повлияно от структурата на капиталовия трансфер. Печалбите трябва да се споделят с инвеститорите в акции. Ако инвестицията е била достатъчно голяма, инвеститорите в акции могат да повлияят на бъдещите бизнес решения.
Дългосрочен дълг
Дължимата дължима сума в рамките на една година или по-малко се нарича краткосрочен дълг (или текущо задължение). Дълговете с падеж, по-дълъг от една година, са дългосрочни дългове (нетекущи задължения).
По своя характер дългът на дружеството предявява иск срещу друга страна срещу бъдещи бизнес приходи. Ако банка или притежател на облигации даде бизнес днес 10 000 долара, тогава банката или притежателят на облигации очаква, че фирмата ще върне бъдещи приходи в размер на 10 000 долара плюс начислени лихви.
Това създава още едно имплицитно задължение за компанията: Сега тя трябва да генерира достатъчно бъдещи приходи, за да покрие оперативните разходи и да изплати 10 000 долара плюс лихва. По-конкретно, той трябва да генерира достатъчно текущ паричен поток, за да покрие текущите разходи за лихви.
Може би най-голямото предимство на дългосрочния дълг е, че той позволява разширяване без задължения за непосредствени приходи. Стартъпите или компаниите, които са без пари, могат да използват дълга, за да стачкат, докато желязото е горещо, ако текущите резерви са недостатъчни.
Дългосрочно погасяване
Капиталът и дългосрочният дълг трябва да бъдат погасени във времето. Заемите имат много ясни, директни изплащания с посочени суми за лихви и падеж. Капиталът се изплаща чрез текуща печалба и поскъпване на активите, което създава възможност за капиталови печалби.
Въпреки че погасяването на дългосрочния дълг е по-структурирано и идва с по-голямо правно задължение от собствения капитал, капиталът често е по-скъп с времето. Успешните компании трябва да продължават да предлагат вечно възвръщаемост на собствениците на акции; дългосрочните дългове в крайна сметка изтичат.
