Какво е търговия с кошници?
Търговия с кошница е поръчка за покупка или продажба на група ценни книжа едновременно. Търговията с кошници е от съществено значение за институционалните инвеститори и инвестиционните фондове, които желаят да държат голям брой ценни книжа в определени пропорции. С движението на пари във и извън фонда, големи кошници с ценни книжа трябва да се купуват или продават едновременно, така че движението на цените за всяка ценна книга да не променя разпределението на портфейла.
Разбиране на кошовите сделки
За да разгледаме как търговията с кошнички е полезна за инвестиционен фонд, да предположим, че индексният фонд има за цел да проследи целевия си индекс, като държи повечето или всички ценни книжа на индекса. Тъй като идват нови парични средства, които биха могли да увеличат стойността на фонда, мениджърът трябва едновременно да купи голям брой ценни книжа в съотношението, което присъстват в индекса. Ако не беше възможно да се извърши сделка с кошница на всички тези ценни книжа, тогава бързото движение на цените на ценните книжа би попречило на индексния фонд да държи ценните книжа в правилните пропорции. (За допълнително четене вижте: 5 неща, които трябва да знаете за фондовите фондове.)
Търговията с кошници обикновено включва продажба или покупка на 15 или повече ценни книжа и обикновено се използва за закупуване на акции. Такива кошници обикновено се измерват спрямо еталон или се проследяват срещу образувание, като индекс, за да се измери възвръщаемостта им.
Кошовете могат да се използват и за търговия с валути и стоки. Например, инвеститор може да създаде кошница, включваща меки стоки, като пшеница, соя и царевица. Повечето инвестиционни или брокерски фирми, които предлагат търговия с кошници, изискват минимална сума за инвестиция.
Разпределението на доларите между различните компоненти на типичната кошница може да се определи с помощта на различни видове претегляния. Например критериите за претегляне в долара разпределят общата сума на долара за кошницата по равно между неговите компоненти. Стратегия за търговия с кошници, която използва претегляне на акции, ще раздели общата сума по равно между блоковете акции.
Ключови заведения
- Търговията с кошници е стратегия за управление на портфейл, използвана от институционалните инвеститори за покупка или продажба на голям брой ценни книжа едновременно. Кошчетата за търговия могат да бъдат еклектичен микс, от събиране на ценни книжа до меки стоки до инвестиране на продукти.Различни видове критерии за претегляне се използват в кошници.
Предимства от използването на търговия с кошници
- Персонализиран избор: Инвеститорите могат да създадат търговия с кошници, която да отговаря на техните инвестиционни цели. Например, инвеститор, който търси доход, може да създаде търговия с кошницата, която включва само високодоходни дивидентни акции. Кошниците може да съдържат запаси от определен сектор или да имат определена пазарна капачка. (За повече информация вижте: Как мога да разбера кои акции изплащат дивиденти?) Лесно разпределение: Търговските сделки с кошници правят правилно инвеститорите да разпределят своите инвестиции в множество ценни книжа. Инвестициите обикновено се разпределят, като се използва количеството акции, сумата в долара или процентното претегляне. Количеството акции присвоява равен брой акции на всеки дял в кошницата. Доларовите и процентните разпределения използват сума за долар или процент за разпределяне на ценни книжа. Например, ако инвеститор използва сума от долар, за да разпредели 50 000 долара в кошница от 15 ценни книжа, се купуват 3 333, 33 долара от всяка ценна книга. Контрол: Търговията с кошници помага на инвеститорите да контролират своите инвестиции. Могат да се вземат решения за добавяне или премахване на отделни или множество ценни книжа в кошницата. Проследяването на резултатите от търговията с кошници като цяло спестява време за наблюдение на отделни ценни книжа и оптимизира административния процес.
Пример за търговия с кошници
Да предположим, че инвестиционен фонд желае да се възползва от променливостта в индекс. Управителят на фонда създава дълга / къса кошница за проследяване на индекса. Кошницата всъщност не съдържа ценни книжа. Вместо това той има колекция от опции за повикване и пускане.
