Тримесечният доклад на Qualcomm Inc. (QCOM) е планиран за следващата седмица, а един екип от анализатори на Street вече прогнозира печалбите да достигнат под очакванията през следващата година.
Доходите Uppside не са достатъчни, за да увеличите цената на акциите
Мечките в Bank of America Merrill Lynch излязоха с бележка в сряда, в която понижиха акциите на San Diego, базиран в Калифорния производител на полупроводници Qualcomm, до "неутрален" от "buy". Според Tal Liani от Bank of America дори силните приходи няма да са достатъчни, за да компенсират по-мекото търсене на смартфони и продължаващите спорове за лицензиране с глобалните смартфони-гиганти Apple Inc. (AAPL) и Huawei Technologies Inc.
„Нашият модел предполага, че ръководството е изчерпало повечето възможности за преструктуриране на P&L, но печалбите нагоре вероятно не са достатъчни за увеличаване на цената на акциите“, пише Лиани. „Освен това търсенето на смартфони се омекотява и съответно намаляваме нашите оценки.“
Стратегът от BofA добави, че ползите от прехода към следващо поколение безжична технология няма да започнат да се реализират поне поне година или повече. „5G не се очаква да бъде основен двигател в обозримо бъдеще, а значимите доставки на устройства ще започнат едва след 12-18 месеца“, пише той.
Междувременно, той все още е във въздуха, когато скъпите спорове с Apple и Huawei ще приключат.
Какво следва за Qualcomm
Въпреки това, Лиани леко увеличи ръководството си за FY19 EPS до 4, 21 долара, все още с 6% по-ниско от консенсуса и доста под ръководството на компанията от 5, 25 долара. Анализаторът също намали прогнозата си за EPS за Qualcomm през 2020 г. от 5, 64 до 4, 96 долара. Новата ценова цел на BofA, която намалява от 75 до 70 долара, предполага близо 19% нагоре спрямо текущите нива.
Ако вървим напред, нещата не изглеждат толкова горещи за чип индустрията като цяло, като множество банки на Уолстрийт цитират влошаващи се фундаментални сектори и появата на по-голям низходящ цикъл на индустрията. Освен ако Qualcomm не може да извади нещо грандиозно, когато отчита печалби на 7 ноември 2018 г. след затварянето на пазара, мечките не виждат малък потенциал за положително движение на акции.
Търгувайки с 0, 3% до 63, 08 долара в четвъртък сутринта, акциите на Qualcomm отразяват 1, 5% спад спрямо предходната дата в сравнение с iShares PHLX Semiconductor ETS (SOXX) спад с 3, 1% и S&P 500 индекс 1, 8% увеличение за същия период.
