Основни движения
Основните индекси се мъчиха да останат над безработицата днес, въпреки известно положително движение на енергийния пазар. Компанията Boeing (BA) влачи на Dow, след като докладите за уикенда подробно описаха твърде уютни отношения между компанията и процеса на одобрение на регулатора. Nasdaq и S&P 500 също претърпяха малко, тъй като големите технологии се мъчеха да се отърсят от рядко понижаване на Facebook, Inc. (FB).
Междувременно ОПЕК отложи решение дали да продължи производството на съкращения до юни, което по същество е същото като удължаването на намалението на производството на ОПЕК поне за още няколко месеца. Това съобщение доведе до малко по-високи цени на петрола, което беше добре за енергийния сектор в рамките на S&P 500.
Повишението на енергията по-високо е също положителна промяна за развиващите се пазари (ЕМ). Цените на петрола и ЕМ имат висока степен на корелация по две причини. Първо, много икономики на ЕМ, като Мексико, също са големи производители на петрол. Второ, търсенето на стоки често се обуславя от самите ЕМ, когато индустриалното производство се увеличава. Първият фактор играе много по-значима роля в момента от втория, който поставя ЕМ в риск от обръщане, ако ОПЕК промени позицията си в близко бъдеще.
Настоящият рали в цените на петрола е продължение на пробив от бичия обратен модел на главата и раменете през февруари. Цените на петрола протестираха деколтето и оттогава продължават нагоре. Този технически модел се появява в други класове активи с по-голяма честота през последните седмици.
Днес пуснах екран и установих, че 14 обратни модела на главата и рамената са се появили и са потвърдени само този месец сред акции с пазарна капачка, по-голяма от 2 милиарда долара, включително Aflac Incorporated (AFL), General Mills, Inc. (GIS), Dril -Quip, Inc. (DRQ) и няколко други, които завършиха собствените си модели в четвъртък на миналата седмица. Според моя опит, въпреки че все още има големи проблеми пред пазара, това сливане на сигнали е оправдание за запазване на бичия перспектива.
S&P 500
Както споменах по-рано, S&P 500 беше зашеметен както от недостатъчното представяне на технологичните имена, като Facebook, така и от забавянето на дивидентните платци в комуналния сектор. Не очаквам слабостта в комуналните услуги да продължи по някакви основни причини. Лихвените проценти остават равни и ако ФРС запази позицията си, инвеститорите все още ще бъдат достатъчно предпазливи, за да предпочитат по-консервативните акции.
Въпреки че слабата търговия на технологични акции беше проблем за S&P 500 днес, индексът остана в границите на пробив над 2800. Считам, че е разумно да се очаква S&P 500 да достигне краткосрочната си опора в диапазона от 2875, ако изявлението на ФЕД в сряда потвърди положителна перспектива за икономиката и възходяща позиция срещу по-нататъшни увеличения на темповете в краткосрочен план.
:
Какво да очакваме за пазарите тази седмица
Кои онлайн брокери имат най-активни търговци?
Пазарите побеждават мощни коефициенти
Показатели за риска - печалба от транспорт
В средата на всяко тримесечие няколко важни компании, като FedEx Corporation (FDX), публикуват доклади за печалбите в средата на сезона, които предоставят известен ранен поглед върху състоянието на бизнес цикъла. FedEx ще отчита във вторник след затварянето на пазара. Запасът не е перфектен звънец за останалата част от сезона, но си струва да се гледа.
Например отрицателните разочарования от FedEx както през септември, така и през декември 2018 г. предхождаха значителни спадове в пазарните индекси. Обратно, положителните изненади както през септември, така и през декември 2017 г. сигнализираха за продължаване на ралито в основните индекси.
Търговците се грижат за акциите като FedEx, защото те са важен компонент в транспортния сектор. Ако S&P 500 е на нови краткосрочни максимуми, техническите инвеститори ще изискват потвърждение от транспортните запаси, които също трябва да бъдат в нови краткосрочни максимуми, преди да смятат ралито за потвърдено. Засега това потвърждение липсва, което може би е една от причините големите инвеститори да са бавни да се върнат обратно в рискови сектори.
:
FedEx заседна в главен изпадък пред печалбите
Запасите от саксии могат да ударят нови максимуми въпреки слабостта на тилара
Потокът на фондовете мига опасно, въпреки ралито
Долен ред: Подготовка за Фед
Срещата на FOMC на Фед ще се проведе този вторник и сряда. Тази среща ще включва и нова актуализация на прогнозите на ФЕД за икономически растеж и лихвени проценти. Към този момент очаквам Фед да потвърди очакванията за по-нататъшни увеличения на лихвите през тази година - това би трябвало да помогне за подкрепа на цените на акциите.
Според инструмента за наблюдение на Fed на CME Group, търговците на облигации ценообразуват с 95% + вероятност ФЕД да не повиши или понижи целевия лихвен процент в сряда. Освен това, търговците ценообразуват с почти 70% шанс, че целевата ставка все още ще бъде същата през декември, с 30% вероятност тя да бъде по-ниска.
Този много консенсус е добър знак, че няма да видим голяма нестабилност в сряда. Но ако има някакви погрешни стъпки в изявлението на Фед или пресконференцията на председателя Пауъл, степента на реакцията може да бъде голяма. Очаквам тази среща да мине гладко, но винаги е добре да сте нащрек за неочакваното по време на тези съобщения.
