Какво е двоен златен ETF
Двоен борсов злато търгуван фонд (ETF) проследява стойността на златото и реагира на движенията по същия начин като други подобни ETF с двойно заемане. С двоен златен ETF спот стойността на златото или кошница от златни компании играе основата за фонда. ETF се опитва да осигури ценови движения, равни на удвояване на промените на основната стойност на златото.
Стратегията за двойно злато ETF има потенциал за значителни печалби. Важно е обаче да се отбележи, че тези фондове имат риск, който може да бъде значителен.
НАПРАВЯНЕ НАДОЛУ Двоен златен ETF
ETFs с двойно злато в никакъв случай не е уникален продукт на фонда. ETF е вид инвестиция, която притежава основните активи, като акции на акции, облигации, фючърси на нефт и злато. След това фондът разделя собствеността върху тези активи на акции. Чрез ливъридж или използване на привлечен капитал за финансиране на сметката целта на ETF е бъдещите инвестиции да надвишат цената на самия капитал.
Първите ETF-ове с пасивен ефект се появиха на пазара през 2006 г., след почти тригодишен преглед от Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Тъй като фонд продава нови акции на инвеститор, те трябва да докладват за тези продажби на SEC. Службата за вътрешни приходи (IRS) разглежда фондовите фондове, търгувани на борси, като доверителни фондове. Всички разходи и доходи стават отговорност на инвеститора на акционерите. За фондове, държани повече от една година, данъчното облагане на капиталовите печалби може да бъде най-много 28%.
Къде е златото?
Двойните фондове, търгувани с борса, задържат физическите кюлчета от твърд метал и се опитват да отразят пазарната цена на златото. Търговците на тези фондове казват, че са по-безопасна и по-лесна алтернатива за инвеститорите, отколкото ако са имали погребаните златни монети или щанги в задните си дворове. Тъй като фондът печели или губи инвеститори, те ще купуват или продават основните кюлчета.
Попечител държи основния актив за двоен златен ETF. Като пример, корпусът на кюлчетата за златните акции на SPDR (GLD) е в HSBC Bank plc plc в Лондон, а участията се одитират два пъти годишно. По същия начин iShares Gold Trust (IAU) използва лондонския клон на JP Morgan Chase Bank NA като свой попечител.
Рисковете от двойните златни ETFs
ETF с двойно злато на ливъридж предлага на инвеститорите предварително опакована форма на ливъридж без маржин изисквания и усложнения, които идват при инвестиране в суапове или деривати. Други примери за използваните ETF са тези с природен газ и суров нефт. Тези ETF могат също така да имат за цел да имитират обратно движение по отношение на основното. Такива ETF са известни като обратни или носещи ETF.
На теория стойността на ETF трябва да се движи с пазара или индекс, но това не винаги е така. Понякога стойността на ETF може да се промени в по-висока степен. Те дори могат да се движат в обратна посока на бенчмарка или пазарна цена на златото.
Използваният ETF има за цел да осигури аванс, равен на два или повече пъти, повече от промените на техните основни компоненти. Използваните ETF отразяват индексния фонд, но те използват заемния капитал в допълнение към собствения капитал, за да осигурят по-високо ниво на инвестиционна експозиция. Обикновено ETF, използван на заем, ще поддържа експозицията на $ 2 към индекса за всеки $ 1 капитал на инвеститор.
Поддържането на постоянен коефициент на ливъридж е сложно. Колебанията в цената на основния индекс непрекъснато променят стойността на активите на фонда. Тези промени изискват фондът да коригира общия си размер на експозицията на индекси.
При намаляващите пазари обаче балансирането може да бъде проблематично. Намаляването на експозицията на индекса позволява на фонда да преживее спад и ограничава бъдещите загуби, но също така блокира търговските загуби и оставя фонда с по-малка база от активи. Намаляването на базата ще ограничи способността на фонда да връща печалба, когато пазарът се движи по-високо.
Инвеститорите, които закупуват ETFs с лост, могат да извлекат значителна печалба, ако индексът на базата или пазарът се движи в желаната посока. Използваните ETF предлагат възможност за значителна възвръщаемост за търговците, които разбират как работят и рисковете, които ги съпътстват.
Тези, които използват тези инструменти, ще се сблъскат със същия недостатък като инвеститорите, които купуват ценни книжа на маржа или използват други форми на заем за финансиране на своите инвестиции. Нови инвеститори може да искат да обмислят регулаторните предупреждения и да се предпазят от тези инвестиционни средства поради способността им да генерират значителни загуби във времето, ако не бъдат наблюдавани внимателно.
