Какво е финансова ликвидност?
Финансовата ликвидност се отнася до това колко лесно активите могат да бъдат конвертирани в пари. Активи като акции и облигации са много ликвидни, тъй като могат да бъдат конвертирани в пари в рамките на дни. Големите активи като имоти, машини и съоръжения обаче не се преобразуват толкова лесно в пари. Например, чековата ви сметка е ликвидна, но ако сте притежавали земя и е необходимо да я продавате, може да отнеме седмици или месеци за ликвидирането й, което я прави по-малко ликвидна.
Разбиране на финансовата ликвидност
Паричните средства са най-ликвидният актив. Някои инвестиции обаче лесно се превръщат в пари като акции и облигации. Тъй като акциите и облигациите са изключително лесни за преобразуване в пари, те често се наричат ликвидни активи.
Инвестиционни активи които отнемат повече време за конвертиране в пари, могат да включват привилегировани или ограничени акции, които обикновено имат споразумения, диктуващи как и кога могат да бъдат продадени.
Ключови заведения
- Финансовата ликвидност се отнася до това колко лесно активите могат да бъдат конвертирани в пари. Активи като акции и облигации са много ликвидни, тъй като могат да бъдат конвертирани в пари в рамките на дни.
Монетите, марките, предметите за изкуство и други колекционерски предмети са по-малко ликвидни от паричните средства, ако инвеститорът иска пълна стойност за предметите. Например, ако инвеститор трябва да продаде на друг колектор, те могат да получат пълна стойност, ако изчакат правилния купувач. Артикулът обаче може да бъде продаден с отстъпка до стойността си, ако се извърши чрез дилър или брокер, ако са необходими пари в брой.
Земята, недвижимите имоти или сградите се считат за най-малко ликвидни активи, тъй като може да отнеме седмици или месеци за продажбата им.
Преди да инвестирате в който и да е актив, важно е да имате предвид нивата на ликвидност на актива, тъй като може да е трудно или да отнеме време за преобразуване обратно в пари. Разбира се, освен за продажба на актив, парите могат да бъдат получени чрез заем срещу актив. Например банките заемат пари на компании, като вземат активите на дружествата като обезпечение, за да защитят банката от неизпълнение. Компанията получава пари в брой, но трябва да върне първоначалната сума на заема плюс лихвата към банката.
Ликвидност на пазара
Пазарната ликвидност се отнася до способността на пазара да позволява лесно и бързо да се купуват и продават активи, като финансовите пазари на страната или пазара на недвижими имоти.
Пазарът на акция е ликвиден, ако акциите му могат бързо да се купуват и продават, а търговията има малко влияние върху цената на акцията. Акциите на дружеството, търгувани на основните борси, обикновено се считат за ликвидни.
Ако борсата има голям обем на търговия, цената, която купувачът предлага на акция (офертната цена), а цената, която продавачът е готов да приеме (цената на запитване), трябва да бъде близо една до друга. С други думи, купувачът не би трябвало да плаща повече, за да закупи запаса и би могъл лесно да го ликвидира. Когато спредът между цените за предлагане и предлагане се разшири, пазарът става по-неликвиден. При неликвидните акции спредът може да бъде много по-широк, възлизащ на няколко процентни пункта от цената за търговия.
Времето от деня също е важно. Ако търгувате акции или инвестиции след часове, може да има по-малко участници на пазара. Освен това, ако търгувате задграничен инструмент като валути, ликвидността може да е по-малка за еврото по време на, например, азиатски часове за търговия. В резултат на това спредът между офертата и офертата може да бъде много по-широк, отколкото ако сте търгували еврото в часовете на европейската търговия.
Финансова ликвидност на пазарите и компаниите
Ликвидността за компаниите обикновено се отнася до способността на дружеството да използва текущите си активи за покриване на текущите си или краткосрочни задължения. Дружеството се измерва и от сумата парични средства, които генерира над и извън своите задължения. Паричните средства, останали от това, че една компания трябва да разшири дейността си и да изплащат на акционерите чрез дивиденти, се наричат паричен поток. Въпреки че тази статия няма да се задълбочава в предимствата на паричния поток, наличието на оперативни пари е от жизненоважно значение за компанията както в краткосрочен, така и в дългосрочен план.
По-долу са дадени три общи съотношения, използвани за измерване на ликвидността на компанията или доколко дружеството може да ликвидира активите си, за да изпълни текущите си задължения.
Текущият коефициент (известен също като коефициент на оборотен капитал) измерва ликвидността на дружеството и се изчислява чрез разделяне на текущите му активи на текущите задължения. Терминът текущ се отнася до краткосрочни активи или пасиви, които се изразходват (активи) и изплащат (пасиви) е по-малко от една година. Настоящото съотношение се използва за осигуряване на способността на дружеството да изплаща пасивите си (дълг и дължими задължения) с активите си (парични средства, търгуеми ценни книжа, инвентар и вземания). Разбира се, стандартите на индустрията варират, но в идеалния случай една компания трябва да има съотношение по-голямо от 1, което означава, че имат повече текущи активи към текущи задължения. Важно е обаче да се сравнят съотношенията с подобни компании в една и съща индустрия за точно сравнение.
Бързото съотношение, наричано понякога съотношението киселинно-тестово, е идентично на текущото съотношение, с изключение на съотношението, което изключва инвентара. Материалът се премахва, тъй като е най-трудно да се конвертира в пари в сравнение с другите текущи активи като пари, краткосрочни инвестиции и вземания. С други думи, запасите не са толкова ликвидни, колкото останалите текущи активи. Стойност на съотношението, по-голяма от една, обикновено се счита за добра от гледна точка на ликвидността, но това зависи от индустрията.
Операционният коефициент на парични потоци измерва доколко текущите задължения са покрити от паричния поток, генериран от операциите на компанията. Коефициентът на оперативен паричен поток е мярка за краткосрочна ликвидност чрез изчисляване на броя пъти, в които една компания може да изплати текущите си задължения с парични средства, генерирани за същия период. Коефициентът се изчислява чрез разделяне на оперативния паричен поток на текущите пасиви. По-голям брой е по-добър, тъй като означава, че една компания може да покрие текущите си задължения повече пъти. Увеличаващият се коефициент на паричен поток на операциите е признак за финансово здраве, докато тези компании с намаляващ коефициент могат да имат проблеми с ликвидността в краткосрочен план.
Долната линия
Ликвидността е важна сред пазарите, в компаниите и за физическите лица. Въпреки че общата стойност на притежаваните активи може да бъде висока, компания или физическо лице може да изпадне в емисии от ликвидност, ако активите не могат лесно да бъдат превърнати в пари. За компании, които имат заеми към банки и кредитори, липсата на ликвидност може да принуди компанията да продава активи, които не искат да ликвидират, за да изпълнят краткосрочните задължения. Банките играят важна роля на пазара, като заемат пари в брой на компаниите, като държат активи като обезпечение.
Ликвидността на пазара е от решаващо значение, ако инвеститорите искат да могат да влизат и излизат от инвестиции лесно и плавно, без забавяне. В резултат на това трябва да сте сигурни, че наблюдавате ликвидността на акции, взаимен фонд, ценни книжа или финансов пазар, преди да влезете в позиция.
