Съдържание
- Плаващ срещу фиксиран валутен курс
- Какво влияе върху обменните курсове
- Макрофактори
- Форекс и стоки
- Поддържане на цени
Международните валутни курсове показват колко единица валута може да бъде обменена за друга валута. Валутните курсове могат да бъдат плаващи, в този случай те се променят непрекъснато въз основа на множество фактори или могат да бъдат привързани (или фиксирани) към друга валута, в този случай те все още плават, но се движат в тандем с валутата, към която те са привързани.
Познаването на стойността на домашната валута във връзка с различни чуждестранни валути помага на инвеститорите да анализират активи, оценени в чуждестранни долари. Например за американски инвеститор познаването на обменния курс долар към евро е ценно при избора на европейски инвестиции. Намаляването на щатския долар може да увеличи стойността на чуждестранните инвестиции, точно както увеличаващата се стойност на щатския долар може да навреди на стойността на вашите чуждестранни инвестиции.
Ключови заведения
- Режимът на фиксиран валутен курс е настроен на предварително установено привързване с друга валута или кошница от валути. Плаващ валутен курс е този, който се определя от търсенето и предлагането на открития пазар, както и от макрофактори. Плаващ валутен курс не означава, че държавите не се опитват да се намесят и да манипулират цената на валутата си, тъй като правителствата и централните банки редовно се опитват да поддържат цената на валутата си благоприятна за международната търговия. Плаващите валутни курсове станаха най-често срещаните и станаха популярни след провала на златния стандарт и споразумението от Бретън Уудс.
Плаващ спрямо фиксиран валутен курс
Цените на валутата могат да бъдат определени по два основни начина: плаващ курс или фиксиран курс. Плаващ курс се определя от отворения пазар чрез предлагане и предлагане на световните валутни пазари. Следователно, ако търсенето на валутата е голямо, стойността ще се увеличи. Ако търсенето е малко, това ще намали цената на валутата. Разбира се, няколко технически и основни фактора ще определят това, което хората възприемат като справедлив валутен курс и съответно ще променят тяхното търсене и предлагане.
Фиксиран или фиксиран лихвен процент се определя от правителството чрез централната му банка. Курсът се определя спрямо друга основна световна валута (като щатски долар, евро или йена). За да поддържа валутния си курс, правителството ще купува и продава собствена валута спрямо валутата, към която е привързана. Някои страни, които решат да привържат валутите си към щатския долар, включват Китай и Саудитска Арабия.
Валутите на повечето от най-големите световни икономики бяха оставени да плават свободно след разпадането на системата Бретън Уудс между 1968 и 1973 г. Поради това повечето валутни курсове не са установени, а се определят от продължаващата търговска дейност на световните валутни пазари.
Фактори, които влияят на обменните курсове
Плаващите проценти се определят от пазарните сили на търсене и предлагане. Колко търсене има във връзка с предлагането на валута, ще определи стойността на тази валута спрямо друга валута. Например, ако търсенето на щатски долари от европейците се увеличи, връзката между предлагането и търсенето ще доведе до увеличаване на цената на щатския долар спрямо еврото. Има безброй геополитически и икономически съобщения, които засягат обменните курсове между две държави, но някои от най-често срещаните включват промяна на лихвения процент, безработица, отчети за инфлацията, брутен вътрешен продукт, производствени данни и стоки.
Краткосрочните движения във валута с плаващ валутен курс отразяват спекулациите, слуховете, бедствията и ежедневното търсене и предлагане на валутата. Ако предлагането надвиши търсенето, тази валута ще падне и ако търсенето надвиши предлагането, тази валута ще се увеличи. Крайните краткосрочни ходове могат да доведат до намеса на централните банки, дори в среда с плаваща лихва. Поради това, докато повечето основни глобални валути се смятат за плаващи, централните банки и правителствата могат да се намесят, ако валутата на дадена държава стане твърде висока или твърде ниска.
Валута, която е твърде висока или твърде ниска, може да повлияе негативно на икономиката на нацията, като се отрази върху търговията и способността за изплащане на дългове. Правителството или централната банка ще се опитат да приложат мерки за преместване на валутата си на по-благоприятна цена.
Макрофактори
Повече макрофактори също влияят върху валутните курсове. Законът за една цена диктува, че в един свят на международната търговия цената на стока в една държава трябва да се равнява на цената в друга. Това се нарича паритет на покупните цени (ПЧП). Ако цените излязат от ударите, лихвените проценти в дадена страна ще се изместят - иначе валутният курс ще варира между валутите. Разбира се, реалността не винаги следва икономическата теория и поради няколко смекчаващи фактора законът за една цена не се прилага често на практика. Все пак лихвените проценти и относителните цени ще повлияят на валутните курсове.
Друг макро фактор е геополитическият риск и стабилността на правителството на дадена държава. Ако правителството не е стабилно, вероятно валутата в тази страна ще намалее в сравнение с по-развитите и стабилни държави.
Как се задават международните валутни курсове?
Форекс и стоки
Като цяло, колкото по-зависима е страна от първичната вътрешна промишленост, толкова по-силна е връзката между националната валута и цените на стоките на индустрията.
Няма единно правило за определяне с какви стоки ще бъде свързана дадена валута и колко силна ще бъде тази корелация. Някои валути обаче предоставят добри примери за стоково-валутни взаимоотношения.
Помислете, че канадският долар е в положителна връзка с цената на петрола. Следователно, с покачването на цената на петрола, канадският долар има тенденция към поскъпване спрямо други основни валути. Това е така, защото Канада е нетен износител на нефт; когато цените на петрола са високи, Канада е склонна да извлече по-големи приходи от износа на петрол, като дава на канадския долар тласък на валутния пазар.
Друг добър пример е австралийският долар, който е в положителна връзка със златото. Тъй като Австралия е един от най-големите световни производители на злато, доларът й има тенденция да се движи в унисон с промените в цените на златните кюлчета. Така, когато цените на златото се повишат значително, ще се очаква и австралийският долар да поскъпне спрямо други основни валути.
Поддържане на цени
Някои страни могат да решат да използват обвързан валутен курс, който се определя и поддържа изкуствено от правителството. Този курс няма да се колебае в рамките на деня и може да бъде нулиран на конкретни дати, известни като дати за преоценка. Правителствата на развиващите се пазарни страни често правят това, за да създадат стабилност в стойността на валутите си. За да запази привързания валутен курс стабилен, правителството на страната трябва да държи големи резерви от валутата, към която е свързана неговата валута, за да контролира промените в търсенето и предлагането.
