Коефициентът на ликвидност на взаимните фондове е коефициент, който сравнява размера на паричните средства във фонд спрямо общите му активи. Коефициентите за взаимна ликвидност на фонда могат да варират и могат да включват пари или всички пари и парични еквиваленти.
Въведение в взаимните фондове
Разбиване на коефициента на ликвидност на взаимния фонд
Коефициентът на ликвидност на взаимните фондове се отчита от взаимните фондове, за да предостави на инвеститорите представа колко пари притежава фондът. Компаниите могат да отчитат съотношения на парични средства или съотношение пари и парични еквиваленти, което е по-широка мярка, включваща парични еквиваленти, които могат да бъдат лесно ликвидирани в кратък период от време. Съотношението е прост процент, разделящ или общите пари, или общите пари и парични еквиваленти от общите активи на фонда.
Паричните нива на взаимните фондове също се следват отблизо от браншовите спекуланти като индикация за посоката на пазара. Повечето средства пазят приблизително 3% до 5% от общите си активи в брой.
Спекулации в индустрията
Институтът на инвестиционните дружества предоставя месечен отчет за статистиката на взаимните фондове, който включва информация за средния коефициент на ликвидност на взаимните фондове за индустрията. През декември 2017 г. Институтът на инвестиционните дружества отчете коефициент на ликвидност в дяловите взаимни фондове от 3, 1%.
Като цяло, инвеститорите могат да следват ликвидността на индустрията на взаимните фондове, за да получат представа за колективната перспектива на мениджърите на пари на пазара. Очаква се коефициентите на ликвидност по-големи от 5% да покажат известен страх от перспективите на пазара за печалби с мечешки перспективи. Коефициентите на ликвидност под 5% обикновено показват, че мениджърите на пари са по-бичи на пазара и разгръщат изцяло всички пари.
Парични правила за взаимен фонд
До 2016 г. паричните нива на взаимните фондове и ликвидността на взаимните фондове не бяха фактори, които бяха силно регулирани. Въпреки това през 2016 г. Комисията за ценни книжа и борси (SEC) издаде някои нови правила, свързани с управлението на ликвидността на взаимните фондове. Новите правила на агенцията влизат в сила през декември 2018 г., като добавят някои нови разпоредби към Закона за инвестиционните дружества от 1940 г. Промените са насочени предимно към правило 22д-4, за което ще са необходими средства за документиране на цялостна програма за ликвидност и инвестиране не повече от 15% от нетните им активи в неликвидни инвестиции. Други промени включват изменения във формуляра за взаимна регистрация на фондове N-1A, както и промени във формуляр N-LIQUID, формуляр N-CEN и формуляр N-PORT. С новите правила SEC се стреми да помогне на инвеститорите по-лесно да купуват и изкупуват акции, като същевременно установява някои нови параметри за управление на риска от ликвидност и отчитане на паричната позиция.
