Какво е квалифициран институционален купувач?
Инвеститорът се нарича квалифициран институционален купувач (QIB), ако се смята, че се нуждаят от по-малко регулаторна защита от неофициалните инвеститори. QIB могат да бъдат корпорация, която Правилото 501 на Комисията за ценни книжа и борси (SEC) от Правило D класифицира като акредитиран инвеститор, банки, доверителни фондове, пенсионни планове или каквато и да е организация, съставена от сложни инвеститори.
Какво е квалифициран институционален купувач (QIB)?
Разбиране на квалифициран институционален купувач (QIB)
Квалифицираното институционално обозначение на купувача често се предоставя на предприятия, състоящи се от сложни инвеститори. По същество тези физически лица или образувания, поради техния опит, активи под управление (AUM) и / или нетна стойност, се считат, че не изискват вида на регулаторния надзор при закупуване на ценни книжа, които са неофициални, редовни инвеститори често се нуждаят.
Обикновено QIB е компания, която управлява минимална инвестиция от 100 милиона долара в ценни книжа на дискреционна основа или е регистриран брокер-дилър с поне 10 милиона долара инвестиция в несъединени ценни книжа. Обхватът на юридически лица, които се считат за квалифицирани институционални купувачи (QIB), включват асоциации за спестовни и заеми (които трябва да имат нетна стойност от 25 милиона долара), банки, инвестиционни и застрахователни компании, планове за доходи на служители и организации, изцяло притежавани от акредитирани инвеститори.
Съгласно правило 144А на QIB се разрешава да търгуват с ценни книжа на пазара, което увеличава ликвидността на тези ценни книжа. Това правило осигурява безопасно освобождаване от пристанището срещу изискванията за регистрация на SEC за ценни книжа. Обикновено транзакциите, провеждани съгласно правило 144А, включват предложения от чуждестранни инвеститори, които искат да избегнат изискванията за отчитане в САЩ, частни разположения на дълга и предпочитани ценни книжа на публични емитенти и предлагане на обикновени акции от издатели, които не отчитат.
Ключови заведения
- Инвеститорът се нарича квалифициран институционален купувач (QIB), ако се смята, че се нуждаят от по-малко регулаторна защита от неофициални инвеститори. Обикновено QIB е компания, която управлява минимална инвестиция от 100 милиона долара в ценни книжа по дискреционна основа или е регистриран брокер. -дилър с най-малко 10 милиона долара инвестиция в несъединени ценни книжа. По правило 144А, QIB могат да търгуват ценни книжа на пазара, което увеличава ликвидността на тези ценни книжа.
Правило 144 от Закона за ценните книжа, правило съгласно SEC
Това правило урежда продажбите на контролирани и ограничени ценни книжа на пазара. Това правило защитава интересите на емитиращите компании, тъй като продажбите са толкова близки до техните интереси. Раздел 5 от Закона за ценните книжа от 1933 г. урежда всички оферти и продажби и изисква те да бъдат регистрирани в SEC или да отговарят на изискванията за изключение от изискванията за регистрация.
Член 144 предлага изключение, което позволява публична препродажба на контролирани и ограничени ценни книжа, ако са изпълнени определени условия. Това включва продължителността на държанието на ценните книжа, метода, използван за продажбата им, и броя, който се продава при всяка една продажба. Дори и да са изпълнени всички изисквания, продавачите нямат право да извършват продажби на ценни книжа с ограничен достъп до обществото, докато не бъде осигурен трансферен агент.
