Степента на реинвестиране е сумата на лихвата, която може да бъде спечелена, когато парите са извлечени от една инвестиция с фиксиран доход и вложени в друга. Например лихвеният процент е сумата на лихвата, която инвеститорът би могъл да спечели, ако закупи нова облигация, докато държи изискуема облигация, наречена дължима поради спад на лихвения процент.
Разбивка на процента на реинвестиране
Очакваните проценти за реинвестиране играят роля в решенията на инвеститора за това какъв срок да изберете при закупуване на облигация или CD. Инвеститор, който очаква повишаване на лихвените проценти, може да избере по-краткосрочна инвестиция, при условие че процентът на реинвестиране, когато облигацията или CD падежи ще бъде по-висок от лихвените проценти, които могат да бъдат заключени за инвестиции с по-дълъг матуритет. Когато се емитира облигация и лихвите се увеличават, инвеститорът е изправен пред лихвен риск. Тъй като цените на облигациите падат при повишаване на лихвените проценти, инвеститор, притежаващ облигация с фиксирана лихва, може да претърпи капиталова загуба, ако облигацията бъде продадена преди падежа. Колкото по-дълъг е периодът до падежа, толкова по-голямата облигация е обект на лихвен риск. Тъй като на притежателя на облигация е дадена номиналната сума на падежа, облигациите, приближаващи се към падежа, имат малък лихвен риск.
Риск от реинвестиране
Когато лихвите намаляват, цената на облигацията с фиксирана лихва се увеличава. Инвеститорът може да реши да продаде облигация за печалба. Задържането на облигацията може да доведе до не печелене на толкова голям доход от лихви от реинвестиране на периодичните купонни плащания; това се нарича риск за реинвестиране. Когато лихвите намаляват, лихвените плащания по облигации също намаляват. Доходността на облигациите до падежа намалява, намалявайки общия получен доход.
Реинвестирани плащания по купони
Вместо да правят купонни плащания на инвеститора, някои облигации реинвестират купона в облигацията, така че той расте при посочен сложен лихвен процент. Когато облигацията има по-дълъг матуритет, лихвата върху лихвата значително увеличава общата доходност и може би единственият метод за реализиране на годишна възвръщаемост на периода на държане, равен на купонната ставка. Изчисляването на реинвестираната лихва зависи от реинвестирания лихвен процент.
Реинвестираните купонни плащания могат да представляват до 80% от връщането на облигацията на инвеститор. Точната сума зависи от лихвения процент, спечелен от реинвестираните плащания и от периода до падежа на облигацията. Плащането на реинвестиран купон може да се изчисли чрез фигуриране на увеличения ръст на реинвестираните плащания или чрез използване на формула, когато лихвеният процент на облигацията и лихвеният процент до падеж са равни.
