Финансовата криза през 2008 г. беше породена от свръхбаза от кредитиране на първостепенни кредити, които се филтрираха чрез структурирани продукти с неизпълнение, което доведе до огромни загуби за банките. Благодарение на Закона за Дод-Франк от 2010 г., който повиши стандартите за кредитиране и изискванията за капиталова адекватност в банките, последваща финансова криза и рецесия с подобни кредитни катализатори вероятно няма да се появят отново. Въпреки че САЩ силно се отдръпнаха от разгара на финансовата криза през 2008 г., рецесията на световните пазари все още може да бъде причина за безпокойство.
Световен БВП
Когато разглеждаме текущите нива на БВП на световния пазар, теглото на нововъзникващите пазари значително се е увеличило след ерата на финансовата криза. Китай, една от най-големите развиващите се пазарни страни, значително увеличи своя БВП в сравнение със световните пазари. От 2005 г. насам БВП на Китай като процент от световния БВП се е увеличил от 5% на 17% и в резултат на това американските инвестиции в страната са се увеличили. По този начин, макро събитие от Китай, предизвикало мащабни загуби в инвестирани от САЩ райони, може да доведе до нова рецесия. Рецесията, предизвикана конкретно от Китай, също може да има широко отрицателни последици както за вътрешните, така и за международните недвижими имоти, както и за пазара на акции в САЩ. Въпреки че рецесията може да бъде отрицателна за настоящата икономика, това не означава конкретно, че може да настъпи крах. По този начин инвеститорите трябва да бъдат предпазливи и готови за потенциални промени в посоката на пазара с налични ликвидни активи за хеджиране и защита срещу риск от намаляване.
Селф на вътрешния пазар
В САЩ инвеститорите наблюдават отблизо икономиката на Китай. Наскоро, през юни 2016 г., страната отчете очакван ръст на БВП от 6, 8%; въпреки това растежът на БВП трябва да се гледа отблизо като катализатор, с висок потенциал за предизвикване на рецесия в Съединените щати, особено поради факта, че растежът на БВП в Съединените щати не е особено силен през последните тримесечия. Най-актуалният показател за БВП на Америка от първото тримесечие на 2016 г. показва, че БВП нараства при сезонно коригиран годишен процент от 0, 8%. Други мерки за стабилност на пазара в Китай, като оценка на валутата и свръхпредлагане на недвижими имоти, също са проблем за рецесионен риск.
Хеджиране за рецесия на пазара в САЩ
При откриване и хеджиране за рецесия на пазара в Съединените щати, предизвикана от макро събитие на нововъзникващите пазари, инвеститорите трябва да следят отблизо водещите катализатори, отбелязани по-горе, включително БВП, валутни оценки и пазари на недвижими имоти, които всички силно влияят върху оценките на развиващите се пазари на акции, Ако се появят отрицателни отчети от развиващите се пазари и по-конкретно Китай, който има най-високия БВП на нововъзникващия пазар, тогава подобни събития могат да доведат до пазарни загуби и да изискват пренасочване на активите към сигурни убежища и стратегии за хеджиране.
Потенциалният рецесионен сценарий, предизвикан от развиващите се пазари, който може да доведе до загуби, може да бъде хеджиран най-сигурно и лесно чрез преместване на високорискови активи в сигурни убежища. Безопасните убежища включват ценни книжа, защитени от инфлация на държавните ценни книжа и държавни облигации, държавни облигации на САЩ и корпоративни облигации на висококачествени компании на САЩ.
Втора стратегия за защита и потенциална полза от загубите, възникнали от макро събитие на нововъзникващия пазар, е търговия на двойки, която включва закупуване на вътрешно ориентирани ETFs, като SPDR S&P Mid-Cap 400 ETF (NYSEARCA: MDY) и късите продажби специфични нововъзникващи пазарни ETF, като Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China ETF (NYSEARCA: ASHR).
Други потенциални стратегии включват заемане на едностранна къса позиция спрямо конкретна държава или индекс на развиващите се пазари. Един такъв пример за това е съкращаването на хеджирания MSCI Emerging Markets на ETF (NYSEARCA: HEEM) на iShares за защита от валутен риск. Друга опция може да включва къса продажба само на индекса чрез пуснати опции на iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: EEM).
Като цяло пазарните рецесии варират по различни причини и са причинени от множество катализатори. Малко вероятно е следващата пазарна рецесия да бъде причинена от кредитиране с предимство. Промяната на световната икономика обаче, отчасти резултат от финансовата криза през 2008 г., може да доведе до различни рецесионни фактори. Следователно инвеститорите трябва да бъдат предпазливо запознати със световните пазари и в частност с нарастващото производство на развиващите се пазари. Отрицателните катализатори в тези страни могат да доведат до нова рецесия и последващ спад на пазара, за което инвеститорите трябва да бъдат внимателно запознати и подготвени за стратегиите за смекчаване на загубите.
