S&P 500 се разпродаде през февруари, след решението на Федералния резерв в сряда, и сега се търгува на най-ниското си ниво от септември 2017 г. Инструментът се присъединява към Russell 2000 при нов минимум за 2018 г., докато Nasdaq 100 все още се търгува около 200 точки над февруарското си дъно. Тази мощна комбинация предсказва, че технологичният индекс ще настигне догонване през следващите седмици, присъединявайки се към своите конкуренти.
Продажбата потвърждава разбивката на S&P 500 през октомври през 200-дневната експоненциална подвижна средна стойност (EMA) след двумесечен тест, сигнализиращ за технически пазар на мечки, докато поставя началото на още по-ниски ниски нива през първото тримесечие на 2019 г. Играчите на пазара трябва да наблюдавайте относително позициониране между тези индекси отблизо през този период, тъй като разбивка на Nasdaq 100 би прехвърлила пазарната енергия от мечешки различия към мечешка конвергенция, често предшественик на променливия кулминационен връх.
Шпионска месечна диаграма (2014 - 2018)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY) застана над 210 долара през декември 2014 г. и се изправи настрани при срив през август 2015 г., който установи нова поддръжка близо 180 долара. Той тества това ниво през първото тримесечие на 2016 г. и се повиши, като завърши пробив след изборите през ноември. Индексът отбеляза впечатляващи печалби през цялата 2017 г., като най-накрая достигна 287 долара през януари 2018 г. Тогава продавачите поеха контрола, генерирайки променлив двуседмичен спад на $ 252, 92.
Поредица от по-високи ниски стойности на 200-дневната EMA изградиха подкрепа за 250-те долара, преди рали вълната, която завърши обиколка в предишния връх през август. Последвалият пробив задръства само на седем точки над януарския връх, отстъпвайки място на обратната промяна, която хвана много последователи на тренда. Спадът се установи близо до 260 долара през октомври и нанесе правоъгълна консолидация през скочващата се средна стойност, като прекъсна дву- и 10-месечната поддръжка за тази седмица.
Продажбата, която започна през септември, прекъсна 10-месечен възходящ канал на 14 декември, установявайки нова съпротива между 260 и 263 долара. Индексът кацна на корекцията на.382 на Фибоначи на възходящия тренд за 2016 г. до 2018 г. при затварящия звънец в сряда, като повиши коефициентите за бичи стойка около 250 долара (2500 по фючърсния договор). Отскокът, който достига до счупена поддръжка на канала, може да предложи кратка възможност за продажба на агресивни играчи на пазара, изложени на експозиция над 260 долара.
Възпроизвеждане на януари 2016 г.?
Алтернативен, но също толкова мечешки сценарий може да се реализира през следващите месеци. Ценовата акция след четвъртото тримесечие на 2017 г. очертава очертанията на модел на топинг на главата и раменете, на който липсва дясното рамо. Търговско споразумение или подобен положителен катализатор може да генерира достатъчно покупателна способност, за да достигне счупената 200-дневна EMA, която сега намалява от $ 273, докато последващо обръщане ще падне в деколтето на главата и раменете, завършвайки дългосрочния връх.
Въпреки това, месечният осцилатор на стохастиката все още не е достигнал нивото на препродажба в мечешки цикъл, започнал през октомври (сив квадрат). Това би могло да сигнализира за мечешки ценови акции добре през първото тримесечие на 2019 г., като намали шансовете за януарски ефект или задвижвана от новини вълна за възстановяване. От своя страна пазарът може да действа така, както се случи през първите няколко седмици на 2016 г., когато дъното отпадна във вертикален спад, който продължи и на 20 януари.
Търговците трябва да наблюдават нивото на корекция от 50% на ралито близо 235 долара за потенциално търгуващо ниско ниво през следващите седмици. Тази ценова зона се приведе в съответствие с 50-месечните и 200-седмичните ЕМА, които са дълбоки нива на подкрепа, които накрая завършиха корекцията през 2016 г. Индексът не е търгувал под тези движещи се средни стойности през последните седем години, така че това отбелязва последно линия на отбрана за очукани бикове. От друга страна, важно е да запомните, че пробивът през това ниво на подкрепа през 2008 г. предхождаше пълен срив на пазара само за три месеца.
Долния ред
S&P 500 се разпродаде през нивото през февруари 2018 г. и спадна до 15-месечно дъно. Това оставя Nasdaq 100 като последното домино, застанало във възходящия тренд, започнал през 2016 г. Симпатичен срив от интензивно индекса би могъл да покачи индекса на волатилността на пазара (VIX) към 50, като в същото време стартира кулминационно събитие за продажба.
