Какво представлява системата за банкиране в сянка?
Банковата система в сянка е групата от финансови посредници, улесняваща създаването на кредит в глобалната финансова система, но чиито членове не са обект на регулаторен надзор. Банковата система в сянка също се отнася до нерегламентирани дейности на регулирани институции. Примерите за посредници, които не подлежат на регулиране, включват хедж фондове, недеривативни деривати и други инструменти, които не са включени в списъка, докато примери за нерегулирани дейности на регулирани институции включват суапове за кредитно неизпълнение.
Ключови заведения
- Банковата система в сянка се състои от кредитори, брокери и други кредитни посредници, които попадат извън сферата на традиционното регулирано банкиране. По принцип е нерегулиран и не е обект на същите видове риск, ликвидност и капиталови ограничения, каквито са традиционните банки. Банковата система в сянка изигра важна роля за разширяването на жилищния кредит преди финансовата криза през 2008 г., но се разраства и до голяма степен избяга от държавния надзор дори оттогава.
Система за банкиране в сянка
Разбиране на системите за банкиране в сянка
Банковата система в сянка избяга от регулирането главно, защото за разлика от традиционните банки и кредитни съюзи, тези институции не приемат традиционните депозити. Банкови институции в сянка възникнаха като новатори на финансовите пазари, които бяха в състояние да финансират кредитиране на недвижими имоти и други цели, но които не са изправени пред нормалния регулаторен надзор и правилата по отношение на капиталовите резерви и ликвидността, които се изискват от традиционните кредитори, за да се предотврати банкрутите в банките, управлява банки и финансови кризи.
В резултат на това много от институциите и инструментите успяха да преследват по-високи пазарни, кредитни и ликвидни рискове при кредитирането си и нямат капиталови изисквания, съизмерими с тези рискове. Много банкови институции в сянка бяха силно ангажирани с отпускането на кредити, свързани с бума на ипотечните ипотечни ипотечни кредити преди началото на 2000 г. Вследствие на срива на допълнително ниво през 2008 г. дейността на банковата система в сянка беше под все по-голям контрол поради ролята им в прекомерното разширяване на кредитния и системен риск във финансовата система и произтичащата от това финансова криза.
Широчината на банковата система в сянка
Сянката на банките е покрив термин за описание на финансовите дейности, които се извършват сред небанкови финансови институции извън обхвата на федералните регулатори. Те включват инвестиционни банки, ипотечни кредитори, фондове на паричния пазар, застрахователни компании, хедж фондове, фондове за частен капитал и заеми за плащане, всички те са значителен и нарастващ източник на кредити в икономиката.
Въпреки по-високото ниво на контрол на банковите институции в сянка след финансовата криза, секторът нарасна значително. През май 2017 г. базираният в Швейцария съвет за финансова стабилност публикува доклад, в който подробно описва степента на глобално небанково финансиране. Сред констатациите бордът установи, че небанковите финансови активи са се увеличили до 92 трилиона долара през 2015 г. от 89 трилиона долара през 2014 г. По-тясна мярка в доклада, използвана за посочване на банкова дейност в сянка, която може да доведе до рискове за финансова стабилност, нарасна до 34 трилиона долара през 2015 г., което е с 3, 2% повече от предходната година и без данни от Китай. По-голямата част от дейността се съсредоточава около създаването на обезпечени заеми и споразумения за обратно изкупуване, използвани за краткосрочно кредитиране между небанкови институции и брокери. Небанковите кредитори, като Quicken Loans, представляват нарастващ дял на ипотечните кредити в Съединените щати. Един от най-бързо разрастващите се сегменти в банковата индустрия в сянка е кредитирането с равностойни партньорства (P2P), с популярни кредитори като LendingClub.com и Prosper.com. През 2015 г. кредиторите на P2P инициираха над 1, 7 милиарда долара заеми.
Кой гледа банките в сянка?
Банковата индустрия в сянка играе решаваща роля за посрещане на нарастващото търсене на кредити в САЩ. Макар да се твърди, че безпрепятственото банкиране в сянка може да повиши икономическата ефективност, работата му извън традиционните банкови регулации поражда опасения относно системния риск, който може да представлява за финансовата система. Реформите, въведени чрез Реформата на Долд-Франк на Уолстрийт от 2010 г. и Закона за защита на потребителите, се фокусираха основно върху банковата индустрия, оставяйки сянката на банковия сектор до голяма степен незасегната. Въпреки че законът налага по-голяма отговорност на финансовите компании, които продават екзотични финансови продукти, повечето от небанковите дейности все още са нерегламентирани. Съветът на Федералния резерв предложи небанковите банки, като брокери-дилъри, да работят при подобни маржин изисквания. Междувременно извън Съединените щати през 2017 г. Китай започна да издава директиви, насочени директно към рискови финансови практики като прекомерно заемане и спекулации с акции.