Какво представлява суверенният риск?
Суверенният риск е шансът централна банка да приложи валутни правила, които значително ще намалят или отменят стойността на валутните си договори. Той включва и риска, че чужда държава или не изпълни погасяването на дълга, или няма да изпълни плащанията на държавен дълг.
Преглед на държавния дълг
Обяснен държавен риск
Суверенът е един от много рискове, с които се сблъсква инвеститорът, когато държи форекс договори. Тези рискове включват също лихвен риск, ценови риск и риск от ликвидност.
Суверенният риск идва под много форми, въпреки че всеки, който е изправен пред суверенния риск, е изложен на някаква чужда държава по някакъв начин. Търговците на валута и инвеститорите са изправени пред риск, че чуждестранна централна банка ще промени своята парична политика, така че да се отрази на валутните сделки. Ако например дадена страна реши да промени политиката си от една от привързана валута към друга на валутен поток, тя ще промени ползите за валутните търговци. Суверенният риск се състои и от политически риск, който възниква, когато чужда държава откаже да се съобрази с предишно споразумение за плащане, какъвто е случаят с държавния дълг.
Суверенен риск засяга и личните инвеститори. Винаги има риск да притежавате финансова ценна книга, ако емитентът пребивава в чужда държава. Например, американски инвеститор е изправен пред суверенен риск, когато инвестира в компания, базирана в Южна Америка. Възможно е да възникне ситуация, ако тази страна от Южна Америка реши да национализира бизнеса или цялата индустрия, като по този начин направи инвестицията безполезна.
Произходът на държавния риск
60-те години бяха време на намалени финансови ограничения. Трансграничната валута започна да се променя, тъй като международните банки увеличават кредитирането на развиващите се страни. Тези заеми помогнаха на развиващите се страни да увеличат износа си в развития свят, а големи европейски долари бяха депозирани в европейските банки.
Развиващите се икономики бяха насърчавани да заемат доларите в европейските банки, за да финансират допълнителен икономически растеж. Въпреки това повечето от развиващите се страни не получиха нивото на икономически растеж, което банките очакваха, което направи невъзможно да се изплащат дълговите заеми, деноминирани в щатски долари. Липсата на погасяване накара тези нововъзникващи икономики да рефинансират своите държавни заеми непрекъснато, увеличавайки лихвените проценти.
Много от тези развиващи се страни дължат повече лихва и главница, отколкото струваха техните брутни вътрешни продукти (БВП). Това доведе до девалвация на вътрешната валута и намаление на вноса в развития свят, увеличаване на инфлацията.
Суверенен риск през 21 век
В 21-ви век има признаци на подобен суверен риск. Икономиката на Гърция страда под тежестта на високите нива на дълга, което доведе до кризата на гръцкия държавен дълг, която имаше пулсационен ефект в останалата част от Европейския съюз. Международното доверие в способността на Гърция да изплати държавния си дълг спадна, което принуди страната да приеме строги мерки за строги икономии. Страната получи два кръга спасителни мерки под изричното искане страната да приеме финансови реформи и повече мерки за строги икономии.
